部分中小银行再现“降息”：存款利率分化加大 下调空间仍存？

金融投资网记者 吉雪娇

随着存款产品热度持续，其利率变化也牵动着储户的心。4月以来，广东、河南、湖北等地多家中小银行定期存款利率下调，再次引发市场对于存款利率调整的关注。

在分析人士看来，现阶段中小银行下调存款挂牌利率与前期具有连续性，此后还会有部分中小银行选择下调存款利率，但并不意味着存款利率的全面下调。不过，长期来看，存款市场利率或仍有进一步下调的空间。

中小银行存款利率再现调整

4月以来，已有多家中小银行发布公告调整个人存款利率，下调幅度在10个-45个基点不等。

4月11日，河南修武农商银行发布公告称，自2023年4月8日起，将一年期、两年期、三年期整存整取定期存款挂牌利率分别下调至1.9%、2.4%、2.85%。

同日，深圳坪山珠江村镇银行亦发布公告，自2023年4月11日起，该行一年定期存款利率调整为2.15%，二年定期存款利率调整为2.75%，三年定期存款利率调整为3.4%，五年定期存款利率调整为3.9%。与此前相比普遍下调了10个基点。

此外，河南省农村信用社、河南淮滨农村商业银行、广东澄海农商银行、广东南粤银行等多家中小银行亦在近期下调了存款产品利率。

为何中小银行存款利率再次“扎堆”调整？对此，分析人士指出，2022年，在市场利率定价自律机制约束之下，银行存款利率经历了两轮大幅调整。现阶段中小银行下调存款挂牌利率与前期具有连续性。主要是存款市场在供需形势变化后的银行自发行为，不意味存贷市场会进入新一轮降息周期。

“此轮部分农商行下调存款利率仅代表着存款市场供需形势变化后的银行自发行为，主要是为了应对净息差大幅回落、贷款扩张速度放缓的压力。”国信证券报告指出，同时，中小银行一季度存款实现了高增，因此部分农商行依据自身经营情况选择了下调存款利率。预测此后还会有部分中小银行选择下调存款利率，但并不意味着存款利率的全面下调。

不过，值得留意的是，从长期来看，存款市场利率或仍有调降空间。中信证券明明FICC研究团队指出，2022年，经济回落和资本市场震荡导致居民预防性储蓄持续扩张，而企业融资需求则有所回落，导致银行部门积累了大量的超额储蓄，体现为存贷款同比增速差持续走高。2023年以来，经济复苏推动社会融资需求逐步回暖，上半年银行信贷投放压力或有所上升，但考虑到目前银行负债端储备较为充足，维持高息加力揽储的必要性不强，也为存款利率的潜在调降提供了可行性支持。

优选长期产品锁定利率

那么，随着存款利率的下调，存款产品的热度是否会有所下降？分析人士认为，此次部分中小银行调降存款利率幅度不大。在目前市场对存款需求仍相对较强的环境下，短期来看，存款利率下调对稳健型投资者影响相对有限。

根据中国人民银行《2023年第一季度城镇储户问卷调查报告》，当季，倾向于“更多消费”的居民占23.2%，比上季增加0.5个百分点；倾向于“更多储蓄”的居民占58.0%，比上季减少3.8个百分点；倾向于“更多投资”的居民占18.8%，比上季增加3.3个百分点。

从利率走势来看，今年银行普通定存、大额存单均呈现出中短期利率上涨、长期利率稳中有降的趋势。

根据融360数字科技研究院监测数据，3月，银行整存整取存款3个月期平均利率为1.616%，6个月期平均利率为1.826%，1年期平均利率为2.071%，2年期平均利率为2.571%，3年期平均利率为3.104%，5年期平均利率为3.093%。和上个月相比，1年、2年、3年期下跌，跌幅分别为0.3BP、0.4BP、2.1BP。

同时，3月发行的大额存单3个月期平均利率为1.826%，6个月期平均利率为2.025%，1年期平均利率为2.262%，2年期平均利率为2.798%，3年期平均利率为3.27%，5年期平均利率为3.572%。和上个月相比，1年、2年、3年、5年期下跌，跌幅分别为0.1BP、0.7BP、5.9BP、2.4BP。

与此同时，不同银行间的利率分化亦更为明显。相对而言，中小银行依然“领跑”。从各类银行大额存单利率来看，3月份整体利率水平最高的依然是城商行，2年及以内期限平均利率均最高；农村金融机构3年期平均利率最高，其它期限平均利率略低于城商行；国有银行各期限利率均垫底。以3年期大额存单为例，农村金融机构、城商行、股份制银行、国有银行3月平均利率为3.369%、3.337%、3.158%、3.1%。

在此情况下，分析人士认为，对于仍选择存款产品的稳健型投资者而言，在满足流动性需求的情况下，可以优先选择期限相对较长的产品锁定存款利率。同时，目前不同银行存款利率差异较大。可结合考虑自身的实际情况，来进行灵活的资金配置。