【高端访谈】华夏基金副总经理阳琨：产品、人才和科技赋能，全力打造多资产全能型资产管理平台

金融投资报记者 张璐璇

今年是公募基金25周年，华夏基金也迎来了25周岁生日。华夏基金始终坚持着“把华夏基金打造成一个受人尊敬的，能够为持有人创造回报的多资产全能型的资产管理平台”这一愿景。25年来，华夏基金已经拥有370多只产品，累积管理规模1.77万亿元，并为超过2亿客户提供资产管理服务。未来，华夏基金将在哪些方面继续构建更加完备的多资产全能型的资产管理平台呢？本报记者专访了华夏基金副总经理阳琨先生。

阳琨

华夏基金副总经理 投资总监

记者提问：今年是华夏基金成立25周年，您是哪一年入职华夏基金的？能谈一下25年来公司最大的变化吗？

阳琨：我是2006年加入华夏基金的，当时华夏才8岁。如果说8岁的华夏基金是一个骨骼清奇、天资聪慧的少年，经过这么多年的发展，25岁的华夏基金则成长为一个身强力壮、勇于担当的青年了。

25年来，华夏基金一直努力在打造一个多资产的全能平台。经过这么多年的发展，华夏基金在多种资产配置策略上，打造了全能产品线，在二级市场各个投资领域受到了市场的高度关注。同时，从投研团队的角度，我们一直在追求卓越，希望在任何一个细分领域都能够为客户提供优质的服务。

记者提问：作为行业头部的公募基金公司，华夏基金未来将从哪些领域构建更加完备的多资产全能型资产管理平台呢？

阳琨：为实现打造一个多资产的全能平台的愿景，我们首先要有完备的业务产品链，可以为所有客户提供一站式、核心的支持服务。此外，还要做好两件非常重要的事：一是我们的人才体系构建，二是科技支持体系建设。我们要用人才和科技去服务好我们的客户，给予我们每一份信任的客户提供良好的回报。

记者提问：能具体介绍一下华夏基金在产品链上各细分领域的业务布局吗？

阳琨：首先基于全面的策略和产品体系要提供不同风格、不同策略的产品的工具箱，大家可以看到，华夏基金不仅在A股市场，在港股，在海外市场，在股票市场，在债券市场，在各个细分赛道、行业、策略、跨领域、跨资产，都能提供一站式的全面服务，不管是主动还是被动。

(一)在权益产品方面，产品体系是非常全面的。华夏基金的权益产品经过多年发展，不管是在跨市场、跨策略、跨行业、细分赛道以及各个不同方向，都有充分的比较有竞争力产品服务于客户，例如，去年推出了产业龙头系列产品，也是现在非常有竞争力的产品。华夏数字经济龙头的基金经理和华夏半导体产业龙头的基金经理都是产业龙头系列的代表。

多年以来，华夏基金一直把主动权益作为公司竞争的基础点，希望在主动权益领域里面保持长期业绩突出，以这个作为一个核心的增长点拉动公司全面增长。在海通证券权益资产收益率的业绩排名中，过去两年华夏基金在12家大型投资公司里面的业绩排名第一，所以，华夏基金的底色还是一个很能炒股票、擅长做权益投资的基金公司。

(二)在固定收益方面，华夏基金过去几年也经历了一个快速的成长，不管是在偏短期的货币、短债的产品到纯债到股债混合型，过去几年都通过优秀的业绩实现了规模增长，客户满意度也非常高。

(三)在比较体现华夏基金全面资产配置能力的公募FOF产品方面，华夏基金首批成立了资产配置部，在行业首批FOF发行。同时，华夏基金资产配置部提出了MVP五因素六象限模型，用全面科学的方法论指导资产配置，华夏基金FOF团队里面有很多出身于权益背景的基金经理，他们自上而下进行组合的构建，同时自下而上挖掘黑马基金，在各个方面都取得了非常突出的成绩。

(四)养老金业务方面，华夏基金也是主动参与者。首先在养老第一支柱，像社保基金养老业务里面华夏基金是首批社保管理人之一，经过这么多年的发展，华夏基金在社保基金方面的管理规模超过了1200亿。在养老第二支柱企业年金以及养老第三支柱个人养老金方面，华夏基金也是积极的参与方，去年公司旗下有9只养老目标基金纳入了个人养老基金可投基金的目录，数量上位列行业第一。

(五)在境外投资境内业务方面，华夏基金拥有约20年投资服务经验，致力为境外投资者提供一站式“中国解决方案”，目前管理境外客户专户资金、为境外组合提供投资顾问服务规模近400亿元人民币，行业第一。华夏基金一直给海外的国际型客户提供一站式的综合解决方案。华夏基金是国内最早开展国际业务的基金管理公司之一，可接受海外专户基金，像主权基金、公募基金的资产管理，同时，国际投资团队也引入了海外的ESG的理念，同国内的投资相结合，华夏基金一直是国内首家去签署联合国责任投资原则的公募管理基金，同时在2020年和欧洲的合作伙伴一起在海外发行首只ESG UCITS基金……

(六)在离岸投资方面，以华夏香港作为一个平台，打造了境外的资产管理公司的服务的中心，2008年成立了华夏香港公司，也是首批RQFII管理人，华夏基金不仅是国内较为领先的资产管理机构，同时华夏香港产品类型也非常全面，大家愿意在海外投资，华夏香港的服务是备选之一。

(七)在指数投资领域，ETF业务是华夏基金各项业务中持续的亮点。2004年华夏基金发行了国内首只上证50ETF的基金，目前，华夏基金ETF数量已经超过70支，管理规模稳居行业第一，市占率超过20%。截至目前，今年以来全市场开放资金里面，收益率最高的是华夏中证动漫游戏ETF。华夏基金一直在提供市场上定义资产最优，流动性最好，规模最大，交易服务各个方面产业系列最全的产品线。

(八)主动量化是这几年一直在着力发展的重要产品线。华夏基金在主动量化方面有很多的投入。华夏基金六年前就同微软合作，一起合作开发用人工智能的模式进行基金投资、证券投资，同时，已经持续和他们合作推出了多只指数增强型的管理产品。大家经常说AI出来了以后，很多人都在谈被颠覆，其实我个人的看法，AI的产生，对我们金融从业者来说，应该更现实是如何利用AI管理产品，提高工作效率，服务于我们的投资。

(九)在比较新的公募REITs产品线方面，2022年华夏基金共发行了五单公募REITs的产品，合计规模超过140多亿，市占率超过25%，同样位居行业第一。我们希望通过产品创新，给市场提供更丰富的金融工具，践行多资产、跨平台，打造一站式服务平台的金融愿景。

记者提问：能谈谈华夏基金为确保业务推进，在公司团队和人才构建方面有哪些业内的借鉴之处吗？

阳琨：华夏基金的投资体系是为了服务多资产全能投资平台的愿景，以投委会为核心，在各个细分领域里面都有相应的投委会。华夏基金在架构上的特色在于把这些投委会互相之间打通，在公司内部互相分享交流，这一点在研究体系的建设上体现得更明确一些。

我们的研究平台是一个大研究的概念，我个人也是兼任研究平台的部门负责人，我们是股票、债券、海外，以及除了数量投资部，把整个主动投研全部放在一个平台之上，我们想达到的目的希望通过在不同资产，不同市场，以及不同投资目标，不同风格，不同策略的研究人才、投研人才之间形成一个充分有效的交流，能够跨市场、跨策略、跨不同风格进行投资观点的相互交锋、相互验证，我们认为，只有通过这样的模式，才能够更好发现市场中间可能存在的错误或者真理。

在打造人才体系上，过去这几年华夏基金更多呈现给大家的是中生代、甚至新生代的基金经理。如何保证华夏基金一代代涌现出优秀的基金经理，我们相信一个人才培养体系，可能是基金公司的最根本的命脉所在。

华夏基金从各个学校招收最优秀的毕业生，进入到华夏基金体系后，为他们量身打造了青藤计划等专项的培养计划，以权益投资基金经理为例，规划了非常清晰的职业演进的路径，经过这么多年的发展，我们可以看到华夏基金不断培养出优秀的中生代的基金经理，同时他们在华夏基金基本上比较稳定，对华夏基金的文化和氛围比较认同。

25年来，华夏基金成长出了一批优秀的基金经理，他们大部分在华夏基金待了十年以上，做了五到七年的研究员，还做了五年左右的投资，经历了较长的锻炼，同时，也经过了股票市场几轮牛熊的循环，正是年轻力强、经验丰富的基金经理。

记者提问：华夏基金在科技赋能方面有哪些成绩？

阳琨：除了人才建设，我们也相信科技的力量。华夏基金一直也希望逐渐超越原来主动投资，也就是大家说的会炒股票，某种程度上看，那种是比较传统，比较定性为主的投研方向，我们希望通过科技赋能，使投资逐渐通过数据的沉淀，通过策略的反思，通过模型的优化，使原来基于感性，基于直觉的投资，逐渐向规则化、纪律化，乃至向未来主动量化，从人工智能向进一步进化的投资演进路径，在我们的体系里面能够持续的成长。

要达到这个目的，科技的赋能是不可缺少的。我们花了两三年时间打造出自己的华夏灵犀股票投资系统，能够有效地实现外联内通，把外部有效的信息整合到公司的整个信息系统里面来。

大家都说投资是信息为基础，随着科技的发展，如何在海量信息里面，能够把真正有效，对我们决策体系有支持的信息提炼出来非常重要，我相信不再是一个人的工作，而是一个系统，一个投研平台的支持。除了这种信息方面的支持以外，我们的灵犀系统也给基金经理提供智能化的支持，更好地帮助他们成长，这就是我们在华夏灵犀系统里面去实现、去探索、去提高的方向。

对于债券团队，打造了华夏飞翼系统，这些名字都是同事们自己起的，我感觉挺有新意还有很有特色，华夏飞翼系统不但在组合分享、交易执行等方面能够有效提高投资经理的工作效率，也能够给投资经理进行业务上的赋能，类似于对股票团队一样，他们对自己的投资业务进行业务逻辑的沉淀，对他们的组合构建、优化、研究。因为固收投资更是一个需要在BP级别去做细活的工作。对每一个细节，能够做到最优，在科技系统的支持下，我们觉得才能够使得工作更进一步，提升一个数量级的基础。此外，我们也认为信息系统是通过在投中、投前、投后各个方面不断优化，能够改进投研系统。

在资产配置团队里面，打造了华夏万象系统，这是系统化的头部大脑，同时会赋能公司内部投研，以及对客户的营销支持。我们相信资产管理业务，或者资产配置业务，不仅仅是说能做什么，更多是如何去服务好客户的需求，客户要什么，我们应该给他们做什么。这样的工作重点的转移，不仅仅是投资内部的工作，也是对客户需求的理解。这样的情况下，如何去沉淀投资逻辑，如何聚合数据的底座，帮助客户、帮助我们加深了解，提升数字的能力，都要基于华夏万象系统发展，我们希望通过持续发展，把这个打造成华夏基金的阿拉丁的系统。

另外，华夏基金也希望能够进一步承载国家的使命，能够向海外，向全球的资产管理行业做更多的工作，以国际投资团队为起点，华夏基金不但是国内最早成为联合国UNPRI签约方的公募基金公司，同时把ESG的规则引入到华夏投资的全流程过程中间去，努力为客户提供持续回报。

总之，华夏基金希望在完备产品线的基础上，通过人才体系和科技体系的打造，为每一位客户提供一站式、综合的，甚至可以说是超越期望的优质服务。

单位及嘉宾简介

华夏基金

成立于1998年4月9日，是中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，目前在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广州和青岛设有分公司，在香港、深圳和上海设有子公司。华夏基金定位于综合性、全能化的资产管理公司，服务范围覆盖多个资产类别、行业和地区，构建了以公募基金和机构业务为核心，涵盖华夏香港、华夏资本、华夏财富的多元化资产管理平台。目前，华夏基金管理370多只产品共1.77万亿元的规模，为超过2亿客户提供资产管理服务。

阳琨

华夏基金管理有限公司副总经理、投资总监，北京大学MBA。2006年加入华夏基金,历任策略研究员、兴和证券投资基金等基金经理，现任华夏兴华混合型证券投资基金基金经理(2013年4月12日起任职)、华夏大中华企业精选灵活配置混合型证券投资基金(QDII)基金经理(2016年1月20日起任职)。2021年11月2日起担任华夏回报证券投资基金、华夏回报二号证券投资基金、华夏翔阳两年定期开放混合型证券投资基金基金经理。