金评天下 | 游资宣泄后要勇于建仓科技股

       ■ 刘柯

       现在距离国庆大假只有下周一 一个交易日了，研判一下目前的市道及未来的机会非常有必要，因为最近几天涨幅过大的科技股杀跌凶猛，让人心惊胆战。科技股行情是不是到头了？节后还有没有机会？

　　其实仔细分析最近的大跌股，一个比较鲜明的特点，就是短期涨幅过大，确实需要调整。特别是炒作这些题材股概念股的主要还是活跃游资，它们节前避险情绪较高，兑现获利筹码欲望强烈。比如连收几根大阴线的金溢科技，如果只看最近几天，跌幅确实很厉害，但它今年最高涨了整整4.8倍，从年初的15.8元最高涨到73.39元，短线堆积了相当多的获利筹码。类似的还有稀土领头羊金力永磁，今年涨幅超过3倍的兆易创新，大牛股新希望等等，都是前期经历了一波比较凌厉的上涨，现在也难逃短期大跌的命运。目前能一直在高位运行的，只有以贵州茅台为首的高端白酒股了。

       跌了是事实，无可回避。但这些涨幅过大的科技股出现调整，会不会引起市场恐慌？节前的下跌是不是机会？节后会不会再起一波行情？从最近几年A股国庆节前后行情表现对比可以看出，一般来说节前一周出现下跌的，节后一周全部都是上涨，只有2018年国庆节前略微上涨，结果节后一周大跌7.6%，这也是从2009年到2018年唯一 一次国庆节后的下跌。当然历史不会简单地重复，但还是有一定的参考意义，就是节前一周避险资金退出后，节后大多会选择再度买入。实际上到周五这种恐慌情绪已经得到缓解，周初大跌的科技股又开始全面反击，位列涨停板的几乎都是科技股，包括虚拟现实、高清视频、华为概念等都纷纷绝地反击。

       每年四季度A股都有很多机会，今年也不会例外，因为从年初到现在不仅大盘指数没怎么涨，个股的活跃度也谈不上有多高，赚钱效应不是很明显。目前只剩下四季度的交易了，如果再没有“吃饭行情”，今年就算白过了，而四季度一般都是一个比较好的“吃饭行情”的时点。从主力介入程度、市场接受情况来看，未来最大的机会还在科技股，不要看现在部分科技股跌得厉害，那是因为它前期涨得厉害，为什么会涨？既然市场主力介入的程度较深，那它们应该是比较认可目前的科技股行情的，它会在国庆大假前全部抽身而出？应该不会！再说现在举国上下都在谈科技、谈创新，这是资本市场可持续挖掘的热点，现在仅仅是小部分科技股大涨，大部分还在观望，其中不乏一些好公司。因此，我们现在应该将目光瞄准前期涨幅不大、自主可控题材突出、业绩增长明显、基本面在发生变化的科技企业，后市可能会脱颖而出。

       科技股的此次调整，让我们有更多的机会从细分行业里去选择好的投资标的。比如5G，大规模商用在明年，终端的大规模放量应该也在明年，而万物互联更是未来几年确定性很大的事件，由此带来的电子信息设备制造景气度回升，应该还有很多机会。当然，我们可以回避一些前期涨幅过大的品种，而选择实质性受益但现在又不怎么显山露水的企业，小火慢烹，立足中长线布局。从市场角度看，现在从涨幅大的品种里退出的资金，只要它不全部撤离股市，还是会去挖掘低位没怎么涨的相同性质公司，实现投资品种的滚动操作。

       所以，我们现在要分析什么细分科技行业是未来需求放量的领域，然后再在里面寻找潜力企业。比如5G智能终端放量，那什么零部件的需求会最高？现在苹果华为小米拼的是什么？是5G制式、摄像和屏幕，这些都可能比以前4G时代出现从量到质的变化，相关的射频器件、CMOS传感器摄像头、OLED柔性屏等，都可能出现需求端的放量，射频有武汉凡谷这样涨幅大的，同样还有没涨的，CMOS有韦尔股份这样的高价股，同样也有奥普光电这样的中低价股；再比如电子信息设备制造的自主可控进口替代，这是实实在在的安全需求，是未来数年我们需要突破的，这里面芯片要突破、光刻机要突破、原材料要突破，这些都是未来资本市场的大机会。在这些领域里寻找潜力公司长线价值投资，用时间换空间当为明智之举。