金评天下|国之重器还看科技

　　刘柯

　　《金评天下》栏目从今年下半年开始，就一直强调大科技后发制人的优势，特别是在贵州茅台拿下8000亿市值为大市值大科技股打开空间后，第二梯队将由大市值科技股填补。现在，这一预测正在兑现。

　　大市值科技股之所以能作为行情的后续主力，是市场必然的选择。放眼全球资本市场，引领上涨潮流的只有科技股，比如美国股市的苹果，市值即将突破1万亿美元，这个示范效应是显而易见的。在海外上市的科技中概股也是如日中天，腾讯、阿里、百度等，哪一个不是全球资本的宠儿？即便是最近上市的有点科技含量的网络金融股，也是被大炒特炒。而且这种情况已经蔓延到了中国香港，以前香港股市的科技股都不受待见，地产与金融在很长一段时间都是香港股市的顶梁柱，但现在香港股市的牛股是哪些？是腾讯，是互联网保险众安保险。这就是趋势的力量，全球资本市场科技牛市趋势的力量。

　　从实业发展的角度看，中国是全球GDP第二大国，也是GDP前十中发展速度最快的国家，这样一个国家，如果不依靠科学技术的进步，只能是大而不强，甚至这种大也是非常不牢固的。科学技术是第一生产力，大国重器不能依靠房地产和白酒，只能依靠科技。经过这么多年的发展，中国已经成为全球科技创新的大国，世界知识产权组织报出的最新全球创新指数显示，中国从五年前的35位已经上升到22位；当今中国已拥有全球第三高的创新效率、第二多的研发投入和最大的人才储备。越来越多的中国高科技公司开始崛起，美国著名商业杂志 《FastCompany》公布的 “2017年最具创新力公司排行榜”中，中国有6家公司进入前20，其中有5家为科技公司，阿里巴巴、腾讯、小米、步步高、华为、万达分别排名第11到16位，而在去年这个榜单上，只有华为1家上榜。

　　资本市场有科技牛市的趋势，实体经济中无论是宏观大环境还是微观小环境，中国的科技力量都在迅猛发展，A股的科技股怎能就此埋没？因此，我们看到华大基因、海康威视、科大讯飞等大市值科技股开始逐渐崛起。今年A股有个比较奇特的现象，那就是无论是哪个行业与板块的炒作，大市值个股成了香馍馍，“弃小从大”现象非常普遍，这一是因为场外资金体量很大，进出比较方便，二是因为一般大的公司口碑知名度都比较高，容易被新增资金接受，龙头示范效应比较好。因此，我们看到贵州茅台可以炒到8000亿市值依旧在涨，海康威视可以做到4000亿市值继续被看好。

　　经历了近两年下跌以后，很多科技股目前的绝对股价都处于历史低位，但公司基本面情况却并没有变得那么差，大部分公司依旧保持稳定甚至较高速度的增长，这样估值就下降了很多。典型的公司如安洁科技、海康威视、信维通信、星网锐捷、中兴通讯、紫光股份等，这些公司是最近的牛股，但整体估值并不是很高，基本都在50倍以内，有的只有30倍出头。要知道，当白酒这些大消费股都有30倍估值的时候，高科技股30倍的估值比价效应就非常明显了。而且在中国，很多科技公司有非常好的消费环境，这是人口红利与科技创新叠加溢价效应决定的，阿里腾讯就是典型，相信A股也会有一大批二线科技蓝筹拔地而起，成为A股新的脊梁。