雄安新区框架初定 三大板块将受热捧

    本周，京津冀协同发展工作推进会议在北京召开，管理层在会上指出，河北雄安新区规划框架基本成熟，这一表态再次引发市场广泛关注。

    此次会议强调交通基础设施和生态环境工程，被认为是雄安新区先期发展的基础。而事实上，以智慧城市、环保、建筑为代表的板块早前一度受到资金追捧，在雄安新区框架初定、后续建设有望加速推进的背景下，分析认为相关板块领域的优质标的将再度获得热捧。

    ■本报记者 舒娅疆

    智能城市

    “数字雄安”点燃概念股

    有关雄安新区智慧城市建设相关消息，一直受到市场的关注与期待。2017年10月6日，雄安新区管委会召开专题会议，研究大数据管理体制机制和 “数字雄安”建设的基本思路，全力推进“数字雄安”建设工作。

    BAT布局雄安新区

    当前我国正处于城镇化加速发展的关键时期，建设智慧城市被认为将是必由之路。

    2017年11月8日，雄安新区与阿里巴巴集团举行对接会并签署战略合作协议，双方就阿里巴巴支持新区建设绿色智慧新城、发展高新产业和创新社会治理等进行对接。11月23日，雄安新区管委会与腾讯公司签署战略合作协议，全面深入开展金融科技和医疗领域合作。12月1日，百度雄安科技有限公司成立，注册资本1亿元人民币，经营范围包括人工智能、大数据等技术开发和应用，与智能城市相关的交通、出行、家居、环保技术研发及服务，无人车的技术开发及营运也在经营范围之内。12月20日，百度公司与雄安新区签订战略协议，此次合作囊括百度公司智能驾驶、百度地图等部门，双方将在智能出行、交互式AI应用、云基础设施等多个领域展开深度合作，将雄安新区打造成AI-City智能城市新标杆。

    智慧交通概念风起云涌

    中银国际证券认为，雄安新区作为千年大计，对于集中疏解北京非首都功能，探索城市建设新模式，构建绿色城区智慧城市，具有深远历史的意义。根据已出台规划和展望，智慧交通建设及其相关的新能源汽车，智能停车场等；绿色环保主题及其相关的智慧建筑、地热能源、河道治理等；创新驱动及其相关的物联网全面覆盖、5G商用、人工智能等众多领域具备巨大发展潜力，其相关领域和概念值得重点关注。个股建议关注：银江股份、中兴通讯、数字政通、碧水源、杭萧钢构、石化机械。

    此外，在人工智能主题点燃投资热情的背景下，主题投资被认为有望延伸至京津冀智慧城市主题，后续建议关注相关投资机会。重点推荐标的：易华录、广联达、太极股份、超图软件、数字政通等标的。

    潜力股精选

    广联达（002410）签约支持建设绿色智慧新城

    2017年12月29日，中关村科技园区管理委员会与河北雄安新区管委会正式签署共建雄安新区中关村科技园协议。广联达作为首批12家科技企业之一与雄安新区签署了战略合作框架协议，并入驻雄安新区中关村科技产业基地，支持服务雄安新区建设绿色智慧新城。东方财富证券分析师卢嘉鹏表示，广联达在雄安新区BIM应用上有先发优势。此次签约在官方层面确立了公司在雄安新区建筑信息化的龙头地位，有利于公司相关业务在雄安新区的快速展开和部署。同时雄安新区的成功案例有利于公司品牌建设，进一步推广市场。看好未来公司BIM业务线发展，此次签约将增强公司未来在雄安新区盈利确定性。

    易华录（300212）京津冀一体化最受益标的

    国海证券分析师孔令峰指出，易华录深耕京津冀，龙头地位稳固。公司在河北设有分公司，在京津冀区域的安防及智能交通领域优势显著，订单数量及金额遥遥领先。公司京津冀订单多面向公安及交通部门，其控股股东于2012年就与河北省政府达成24亿元合作，合作对象为河北省公安厅（14亿）与交通厅（10亿），公司2013年以来在天津的订单也多集中在公安局交管局。在雄安新区建设中，由于雄安安防基础相对北京天津基础较差，预计将会有较大投入，公司有望充分利用自身优势资源享受新区建设带来的市场机遇。

    银江股份（300020）积极探索智慧城市PPP领域

    华泰证券分析师高宏博表示，在杭州市政府的带动下，银江正与阿里云一同建设杭州城市交通数据大脑中的重要部分，即交通小脑，承担了杭州市地面道路交通信号优化控制，自主研发的交通云脑信号服务平台即将在杭州市进行全面应用，开启以“服务”为导向的2G、2B、2C通道。目前城市数据大脑已在杭州、苏州等城市签约落地，同时基于人工智能技术研发的相关智慧交通产品，也将与城市数据大脑一同走向全国其他城市。看好公司在智慧城市PPP领域的积极探索，公司凭借充足在手订单实现快速成长，同时智能小脑等变革性业务也有望成熟后向其他区域推广，带来业绩与估值的共同提升。

    环保

    龙头公司受益持续需求

    雄安建设，环保先行。环保向来是雄安新区建设大背景下最受到市场资金关注的一大板块，同时这也是备受管理层关注的一大领域。

    推进雄安新区生态保护

    据悉，河北省环保厅成立支持雄安新区生态环境保护工作领导小组和工作专班，选派9名干部常驻雄安新区，推进雄安新区生态保护和污染治理重大项目实施。

    国海证券分析师谭倩认为，环境污染具有区域性和流动性，雄安生态规划的实现尚需京津冀生态环境圈作为支撑，水体与大气治理将是主线。 “我们预期，在政策催化下，雄安及京津冀将开启新一轮环保投资热潮，水与大气超3000亿市场蓄势待发，雄安新区的生态标杆亦将引领环保行业进入综合化、产业链式发展新时代。”

    细分龙头首先受益

    从投资机会的角度来看，国金证券分析师苏宝亮认为，雄安新区启动区城市设计按期推进，直接提交中央审查体现国家层面高度关切。调研监管动作频频，反映雄安新区建设工作进一步提速，雄安新区建设按期推进及相关公司业绩快速兑现预期升温。重点推荐白洋淀水污染治理及运营维护相关公司碧水源、首创股份、北控水务，白洋淀上游居民及企业固废危废处理相关公司启迪桑德、东江环保。

    根据投资主线，谭倩重点推荐具备“MBR+DF”核心技术与丰富经验的水处理龙头标的碧水源，立足天津辐射全国、订单充足多元发展的水务环保服务商创业环保，生态修复龙头企业东方园林，直接受益于 “煤改气”，C段壁挂炉销售放量的优质标的迪森股份，具备工业园区集中供热、雄安新区项目布局的清洁能源供应商长青集团，非电领域持续拓展烟气治理龙头清新环境。

    潜力股精选

    碧水源（300070）

    水治理景气依旧

    碧水源被认为是水治理PPP龙头，雄安新区设立有望加速订单放量，催化DF膜推广应用。雄安新区的设立将开启华北地区新一轮水治理高潮阶段，DF膜必将以其领先的技术优势，加速市场推广。申万宏源分析师刘晓宁表示，碧水源自主开发并规模化生产DF膜后，配合MBR现有技术改良，为国家在京津冀地区的新区建设提供解决水危机的技术支撑。2017年上半年公司通过PPP模式几乎覆盖了全国的主要地区近二百个城市，快速增加了公司的市场份额。公司在手订单充足，较上年同期有大幅度提升，处于施工期未完成订单金额巨大。

    清新环境（002573）

    烟气治理龙头企业

    中原证券分析师顾敏豪表示，清新环境在技术方面坚持自主研发模式，其中，SPC-3D技术在火电脱硫除尘超净排放处理方面具备效率高、投资少、运营成本低等比较优势。公司累计投运的脱硫、脱硝特许经营机组市占率为23.75%、19.12%，运营规模不断增加及工程建造业务的增多推动公司近三年来净利润复合增长达到65.84%，显著高于同行业公司。公司作为国内烟气治理的龙头企业，具备较强的技术、运营、管理优势。

    东江环保（002672）

    持续深耕危废业务

    东北证券分析师刘军指出，东江环保公司拥有60多家子公司，形成覆盖泛珠江三角洲、长江三角洲及中西部地区的以工业及市政废物无害化处理及资源化利用为业务核心的产业布局。2017年前三季度，公司新建的湖北天银，珠海永兴盛项目顺利投产，有望试生产的项目有东莞恒建 (8万吨/年)、衡水睿韬 (7.75万吨/年)、江西固废 (28万吨/年)、福建南平 (2万吨/年)等。上述项目建成投产后预计将增加合计约80万吨/年的处理规模，成为公司未来效益的有力增长引擎。

    建筑行业

    新区建设利好行业扩张

    雄安新区建设紧锣密鼓、加速推进，以装配式建筑为代表的建筑行业被认为受益确定。国金证券分析师黄俊伟指出，雄安新区为装配式建筑带来历史机遇。

    建设带来280-1260亿市场

    黄俊伟认为，装配式建筑是雄安新城建设中主要采取的建筑方式。 “而雄安新区建设为装配式建筑带来 ‘280-1260亿’的市场空间。雄安新区远期规划将承载200-250万人口，根据社科院数据，假设人均居住面积为35平，雄安新区需7000万平米的住宅面积，考虑雄安新区的住宅全部新建。若根据河北省‘十三五’规划采用20%的装配式比例计算，按照2000元/平的价格，雄安住宅装配式的投资规模可达280亿；若按照雄安新区80%-90%都将是装配式建筑的比例来测算，则装配式住宅总投资规模可达1120-1260亿。”黄俊伟表示道。

    布局三条主线

    安信证券分析师金嘉欣认为，建筑行业主要受益于雄安新区建设带来的业务扩张，建议三条主线布局：第一，新区建设基建先行，建议关注基建雄安(中国电建、中国交建等)；第二，新区积极打造优美生态环境，关注美尚生态(子公司金点园林地产园林业务近5成与华夏幸福合作)、铁汉生态 (收购北京星河园林)和乾景园林 (北京园林公司)；第三，雄安新区要建设绿色智慧新城，建议关注杭萧钢构、富煌钢构等。

    黄俊伟则认为，雄安新区建设加速推进，装配式建筑受益确定，其中钢结构装配式建筑龙头企业有望受益:首推杭萧钢构，公司是钢结构住宅龙头企业，凭借优质技术打造技术授权商业模式，受益河北省装配式建筑的推进；其次推荐东南网架、富煌钢构等，东南网架主要看点在于传统钢构主业技术夯实，发力住宅钢结构市场；富煌钢构是钢结构设计制造一体化服务商，订单充足期待业绩增长。

    潜力股精选

    杭萧钢构（600477）

    装配式住宅龙头企业

    安信证券分析师金嘉欣表示，根据公司公告汇总，截至2017年10月26日，公司已签单29单合作协议，涉及资源使用费10.43亿元，同比上涨了66.35%；累计与68家公司签署战略合作协议，遍及全国25个省市自治区。随着装配式政策逐步深入，公司作为装配式住宅龙头企业，充分享受装配式蛋糕增量，业绩稳步提升。

    东南网架（002135）

    装配式布局进入正轨

    东北证券分析师刘立喜认为，公司2017年前三季度承揽订单（含中标项目）74亿，同增26.5%，四季度接连中标，预计公司全年新签订单额的百亿目标有望实现。今年公司钢结构业务订单增长强劲，主要由于行业竞争激烈加速了集中度的提升，而公司在传统钢结构工程领域实力雄厚，并努力拓展EPC及PPP业务模式的战略取得了成效。

    富煌钢构（002743）

    受益装配式建筑推进

    安信证券分析师金嘉欣表示，专家预计钢结构装配式建筑占总市场比例在10%-20%区间，以15%测算，钢结构装配式建筑市场空间近3000亿元，传统钢结构主要应用在公建领域，现在钢结构将在住宅市场推广应用。同时，钢结构装配式建筑是天然的EPC总包形式，促使钢结构企业从传统的加工分包向总承包及EPC转型。