毋意、毋必、毋固、毋我

金融交易学第三卷·连载39

　　■投资家1973

　　3、你需要问问自己，你对于利润到底是有所取舍，即只致力于赚取可掌握的、确定的利润，还是钱不分来路和种类，什么钱都想赚？什么“机会”都想抓住？

　　如果是前者，那么善根犹存，常识犹在，尚有希望。如果是后者，结果恐怕就不太妙了。清点交易者脑海里那些错误的、有些是错误到离谱的想法，无非有两个来源：一是源于无知，就是说，因为没人教，所以他不懂，故而情有可原；二是来源于业障深重的无止境的贪欲。当贪婪和愚痴相遇，会发生些什么？对于这样的人，你就是耳提面命都不能让他明白金融交易的基本原理。非但不明白，还会记恨你，因为他认为你挡了他的道。

　　4、对行情的各种判断，你认为仅仅是一种概率，还是深信“必定”会发生什么事？

　　交易是用真金白银支持自己的判断，所以你总得信点什么；但切不可一根筋，规定行情一定怎样、必须怎样。如果标的走势与自己的判断不一致甚至相反，明智的做法是以市场的实际走势为准，及时减持或干脆认输。拒绝认输只会导致损失无限扩大。作为交易员，切忌妄自尊大，以为自己绝对正确；或无视市场变化，思想麻木缺乏变通。必须承认人终归是人，会犯错误，而且经常犯。对行情的判断仅仅是一种判断，没有谁会保证你一定正确。市场不是我们乖巧听话的儿子，我们的观点有时正确，有时错误，它根本不在乎。就算你的看法一开始是正确的，依然要走一步验证一步，没人能保证你一直正确下去。即便大方向相对容易看对，中间具体运行路径之繁复却是你不知道的，诸多逆向波动也不一定是你能承受得了的。当仓位太重、账户权益巨幅震荡之时，照样会将你“原本正确”的头寸清洗出局。

　　如果认为对行情的判断只是一种概率，你在进场的时候就不难接受标准化控仓的做法，为可能会犯的错误留下余地；而且会在发生不利走势的某个不能承受的节点，采取减仓或清仓措施。如果你认为行情一定会怎样怎样——多数情况下，是认为一定会朝着对你有利的方向发展，那么你就既不会采取控仓措施也不会在发生错误的情况下止损离场了。然而，控制仓位、执行止损在任何时候都是必要的。在亏损面前，“信念”是苍白虚妄的字眼，根本靠不住。当浮亏超限，止损是你唯一的选择；就像当你举起200公斤的杠铃，如果再也支撑不住，扔掉就是你唯一的出路一样。这跟你是谁无关。所以一定要从理论的高度，认识标准化控仓和执行止损的必要性，切忌因为坚持自己的观点、期待一战大赢而将风控措施置之脑后。你所“坚信”的，恰恰就是某一天让你遭受重创甚至毁灭你的东西。我们的祖师爷杰西·利维摩尔说过：“在投机操作中，没有什么事情能够绝对预定。”

　　金融交易这个名利场是一个激发人性之恶的地方。凭借“高杠杆+大波动”的魅力，交易市场将众多年轻人迷惑得颠三倒四，陷入贪婪和轻浮之境而不自知，偶尔的暴利更是让一些人的自信与野心急剧膨胀，变得像得了失心疯一般的谵妄。我曾在课上说过释迦牟尼佛祖是夜睹明星而悟道，我是日观蚁群而“悟道”。我不敢与佛祖相提并论，他悟的解脱生死的“大道”，我悟的是鸡毛蒜皮、不足挂齿的“小道”。何谓日观蚁群而“悟道”？就是我们这些在地球上忙忙碌碌、不知所终的人类，其实与同样忙忙碌碌、不知所终的蚁群无二无别。经常将自己观想为蚂蚁，有助于保持一颗谦卑之心。保持谦卑就是保持理智与清醒。

　　巴菲特年化收益20%，索罗斯年化收益25%，已经算是金融市场上无人可以超越的奇迹了。关键是年年盈利。就像开车，倘若一直以100～200公里/小时的速度飙车，翻车的概率是100%。但若把速度降到50公里/小时，则有望安全抵达目的地。索罗斯主动把速度降到25公里/小时，成就了一代传奇。巴菲特主动把速度降到20公里/小时，成为世界首富。1977～1990年，彼得·林奇以“区区”年均29%的收益率，连续13年，被归为世界上最伟大的基金经理之列。世界上不存在既高速盈利又安全的交易方式。西方交易家早看透了这一点——“一年N倍”并非是中国散户的专利——人家是主动牺牲速度换来安全性和稳定性。

　　·每周解盘·
　　股市无忧 莫忘券商

　　本周沪深股市整体上继续维持上涨格局。周五各大指数放量上涨，唯独上证50、中证100指数因银行、保险板块的杀跌而收阴。从周五走势来看，有色、煤炭、钢铁、软件四大板块涨幅居前，其中煤炭指数因中国神华复牌涨停而大幅跳空，有失真之嫌，显示中国神华在该指数中的权重过大。钢铁期货的强硬表现刺激了钢铁股整体大涨，其中价位较低的个股如酒钢宏兴（600307）、山东钢铁（600022）等后市还应有新高。有色板块仍有空间，但究竟是直接创新高还是回踩后再涨，猜测这一点殊为困难，只能持有图形稳健的品种待涨。其中紫金矿业（601899）这只低价大盘股后市无论如何折腾，长线必创新高。我还想提醒读者注意券商股，不要因为几天没涨就将其撒手。其中次新券商股浙商证券（601878）、华安证券（600909）必有新高，尤其值得关注。个股方面，软件股中科金财（002657）亦值得关注。期货市场方面，各大商品指数高位运行，整体上后劲儿堪忧，橡胶、油脂仍然摆出宁死不涨的造型，热卷期货涨停，空头暂时不宜招惹它。另外白银期货已经一年没涨，这是因为黄金多次该跌不跌，图形丑陋，对它构成抑制。但白银上涨空间广阔，不妨持有少量多单。

　　（投资家1973，市场资深人士，微信公众号：huazhimantougu或“华枝满投顾”）