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多只川股获券商力挺 新希望股价或将翻番

金融投资报 2019/6/12 15:33:20 评论(0)
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在经过一段时间低位震荡后,大盘迎来放量反弹的良好走势。随着市场做多热情的升高,资金炒作热情开始明显升温,券商研究报告发布频率开始明显加快。就近一月来看共有7只川股获得了券商给出的最新目标价。

本报记者 林珂

       在经过一段时间低位震荡后,大盘迎来放量反弹的良好走势。随着市场做多热情的升高,资金炒作热情开始明显升温,券商研究报告发布频率开始明显加快。就近一月来看共有7只川股获得了券商给出的最新目标价。就给予的目标价预期上涨空间来看,券商对大消费概念股钟爱有加,新希望预期有翻番涨幅,帝欧家居、泸州老窖、康弘药业、五粮液等券商亦给出了不错的预期涨幅。

       新希望:或还有翻番涨幅

       今年以来新希望表现格外强势,在大盘冲高回落背景下依旧走出独立走势,年内最高涨幅接近2倍之多。但就在股价已有明显涨幅背景下,依然有券商给出了还有翻番空间的目标价。

       太平洋证券分析师周莎指出,当前新希望的生猪养殖业务已进入新的发展阶段,组织结构的调整完成,扫除业务发展障碍。同时聚落养殖模式在非瘟时期优势凸显。周莎表示,新希望资产负债率较低,债权融资空间大;获取资金的途径广、成本低,目前公司未使用的银行授信额度预计在300亿以上,且贷款利率优势十分明显;在手现金充裕,2018年末公司现金类资产57.75亿,饲料业务营收贡献多年稳定在400亿以上,公司的融资空间和财务安全性在同行中属佼佼者。

       值得一提的是,2018年新希望制定2022年出栏生猪2500万头、饲料销量2500万吨、肉禽屠宰量10亿只的经营目标,2019年5月公司制定的股权激励行权条件为2022年至少达到1200亿营收。周莎认为,若公司顺利实现2022年经营目标,营收将达到1400亿,是2018年营收的100%,较高的行权条件也保证未来4年生猪出栏量高速增长。以分部估值法测算,若公司2022年经营目标达成,则公司市值至少达到1837.5亿,穿越周期,成长性惊人。最终周莎给出新希望目标价达到43.58元,截止昨日收盘该股报19.12 元,距离目标价还有127.93%的预期涨幅空间。

       帝欧家居:两品牌协同被看好

       帝欧家居一直是券商关注的焦点,最新研究报告频频推出。其中不少券商在研究报告中给出了对帝欧家居的最新目标价,其中华创证券给出的目标价最高,达到30元。

       华创证券分析师郭庆龙指出,从渠道端来看,2018年欧神诺一方面凭借自身工程先发优势,加大力度和深度拓展其他大中型房地产开发商市场份额,另一方面在零售渠道采用多元化渠道布局与深耕,加速网点覆盖、实行通路与服务下沉。截至2018年12月31日,欧神诺陶瓷经销商逾700家,经销商门店逾1700个。生产端,欧神诺在广西藤县中和陶瓷产业区投资建设的“欧神诺八组年产5000万平方高端墙地砖智能化生产线项目”一期项目厂房已投入使用,2018年建成的生产线日均产能70000平方米/天;景德镇生产基地的扩产升级项目也已建成并投入使用,2018年新增的生产线日均产能17000平方米/天,我们认为公司产能扩充将有效助推公司市场扩张,拉动公司发展。

       郭庆龙表示看好帝欧家居两大品牌协同发展,维持“强推”评级。预计公司2019-2021年归母净利润分别为5.35、7.21、9.34亿元。考虑到市场开拓能力,给予公司2019年22倍市盈率,维持30元的目标价。就该目标价来看,距离现价18.79元,还有59.65%涨幅空间。

       泸州老窖:具提价空间

       作为白酒大省,川股上市酒企备受业内关注,其中年内股价出现翻番的泸州老窖就是其中之一。

       随着业绩的快速增长,券商对泸州老窖给出的目标价也水涨船高。华创证券分析师方振就表示,泸州老窖优质基酒产能及储存相对充足,具备放量基础。近年新增百年以上窖池约30余口,技改项目完成后将置换出部分优质窖池,公司规划2025年达到2-2.5万吨高端基酒产能。公司对于国窖1573力争在保证品质前提下积极上量,今年国窖1573成品酒目标销量超1万吨,明年目标实现销量1.5万吨,未来力争在高端酒竞争中实现份额提升。价格方面,公司年初以来对渠道进行控货调整,以渠道良好动销为目标,价格上仍采取紧跟五粮液策略,从近期调研反馈来看,茅五货源紧俏,批价继续上行,尤其五粮液通过普五升级换装实现价格体系明显上移,目前批价已超900元,为国窖1573后续跟进提价带来良好空间。

       整体来看,泸州老窖一季度开局良好,国窖1573品牌目标积极上量,当前高端酒价格上行带来良好提价空间,全年有望实现量价齐升。公司管理层思路清晰,在政府规划优势产业基础上,目标保持良性较快发展,全国化持续推进。维持目标价100元及“强推”的调整评级。截止收盘泸州老窖报71.29元,距离100元的目标价还有40.27%的上升空间。

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