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四月机会| 资金加速入场,哪些板块有上车机会? 大金融建筑食品饮料有望带头冲锋

金融投资报 2019/4/5 12:19:59 评论(0)
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在深化金融供给侧结构性改革和加大资本市场对外开放力度的大背景下,A 股已处于“股市春天”的状态,即有韧性、有活力、有结构性机会的市场。

在深化金融供给侧结构性改革和加大资本市场对外开放力度的大背景下,股已处于“股市春天”的状态,即有韧性、有活力、有结构性机会的市场。


 对于已经来到的4月,多位分析师继续看多市场,认为市场结构性机会凸显。同时,各路资金加速入场,结合各大券商关注的板块机会,大金融、建筑、食品饮料等板块被集体看好。


1


大金融 

首选业绩明确的券商股 


2019年金融行业投资主线“把握不确定环境中的确定性”。申万宏源证券分析师马鲲鹏指出,券商行业具备确定性的改革政策不断刺激的预期,叠加2019年业绩存在进一步超预期的可能,拐点明确使其成为金融子行业的首选;银行板块业绩确定性较强,而不确定的政策及经济预期,在“社融底—经济底”逐渐演绎的背景下,两大不确定性正在发生积极变化,年初以来社融增速、M1、PMI依次出现反弹,叠加具备预期差的财报数据,调整银行业至金融子行业第二顺位;保险行业保险基于长端利率见底的估值修复已现成效,未来估值进一步提升有赖于长端利率进入上升趋势,而这将与宏观指标的持续改善同步进行。


分行业来看,银行板块估值在2-3 月份经历了一轮估值修复行情后,目前板块平均市净率达到0.93倍,距离最近五年平均水平仍有一定距离,维持行业“超配”评级。


国信证券分析师王剑表示,在个股方面建议优先选择小微贷款投放相对较多、风控能力突出的小型银行,和以大型企业为主要客群、基本面稳健、估值低的大型银行,推荐宁波银行、常熟银行、工商银行、农业银行的“哑铃型”组合。


非银金融行业中,券商行业持续受益于高市场活跃度及科创板整体提速,券商板块继续被众多机构看好,个股建议关注东方证券、中信证券。保险板块估值不贵,性价比较高,建议关注中国平安、中国人寿、新华保险、中国太保。


 潜力股精选


东方证券(600958) 资管业务亮眼


中信证券(600030) 估值溢价才刚开始


宁波银行(002142) 公司基本面优异


2


建筑 

行业估值存在修复预期


建筑行业在本轮上涨行情中表现靠后,随着4 月份即将召开的第二届一带一路国际合作高峰论坛,市场对“一带一路”情绪持续走高,估值有望在情绪的催化下持续修复。同时雄安新区进入施工阶段,重点关注区域联动发展。


可以看到,2019 年一季度建筑工程上市公司业绩整体保持平稳增长且呈现趋势向好的势头。上市建筑企业普遍反映年初以来订单、融资等方面明显改善。兴业证券分析师孟杰指出,总体而言,随着市场融资环境边际改善、基建投资的确定性复苏,建筑企业在手订单有望迎来加速落地,因此龙头企业业绩预计平稳增长且呈现向好的态势。


太平洋证券分析师闫广表示,2019年一季度多数建筑企业订单稳步增长,体现了去年四季度基建补短板基调确认后行业的整体复苏情况。如果细分行业来看,多数企业房建和市政订单的增速较快,而传统基建订单的恢复仍尚需时日。同时,市场融资环境也边际改善,项目的执行落地预计有望加速,有利于收入结转。


基建板块建议关注荐轨交施工龙头隧道股份,以及铁路龙头及轨交施工领先企业中国中铁。房建板块推荐市场份额稳定提升,估值有修复预期的建筑行业龙头中国建筑。同时建议关注长三角一体化及粤港澳大湾区建设核心受益标的苏交科、中设集团、上海建工、龙元建设、粤水电等。



 潜力股精选


隧道股份(600820) 新签订单稳固增长


中国中铁(601390) 订单有望持续攀升


中国建筑(601668) 板块业绩持续释放


苏交科(300284) 股价催化剂充足



3


食品饮料 

整体受益于减税红利


随着细分龙头公司相继发布年报,食品饮料板块行情再次迎来高潮。联讯证券分析师徐鸿飞指出,白酒两大龙头贵州茅台与五粮液业绩优异,且预收账款等关键指标表现突表现一季报迎来开门红应是大概率事件,市场信心再次得到提振,食品饮料板块中长期配置价值仍然突出。


值得一提的是,4 月1 日起制造业增值税下调3%,食品饮料行业将整体受益于减税红利。国开证券表示,通过初步测算,发现低利润率板块的利润上升空间更为显著,其中啤酒公司的利润增厚幅度在15-90%之间。但需要指出的是,啤酒享受利润弹性的同时,或通过投放费用、让利等方式与经销商分享利润,而形成卖方市场的茅台则会凭借对下游的强定价权,有望更大程度地享受利好。


从短期的配置策略看,薛玉虎建议投资者关注两大方向,一是板块内口子窖、老白干酒等个股前期滞涨比较明显,预期差较大,但公司基本面均没有问题,年报一季报即将公布,届时业绩将是最强的催化剂;另一个是品牌强、潜力大,未来通过国企改革持续发生基本面变化以及驱动业绩稳健增长的标的,比如五粮液、山西汾酒、古井贡酒等。此外,大众品龙头建议关注海天味业、中炬高新、洽洽食品、白云山、伊利股份、双汇发展。


 潜力股精选

山西汾酒(600809) 潜力市场需求翻倍


洋河股份(002304) 估值处于五年中枢下方


海天味业(603288) 收入增速双位数增长


伊利股份(600887) 市场空间持续打开



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