日期-时间加载...
-周三证劵专题

周三证券 | 基建补短板提振上游行业 券商看好6股

金融投资报 2019/1/16 9:49:30 评论(0)
| |
基建补短板正在进行,发改委密集批复近万亿投资项目,涵盖特高压、高铁等类型基建。有分析认为,下游投资的加大,或将拉动钢铁、有色、水泥等上游资源行业价格。经济趋弱的同时政策趋向放松,看好基建稳增长利好的上游资源行业。













    

  基建补短板正在进行,发改委密集批复近万亿投资项目,涵盖特高压、高铁等类型基建。有分析认为,下游投资的加大,或将拉动钢铁、有色、水泥等上游资源行业价格。经济趋弱的同时政策趋向放松,看好基建稳增长利好的上游资源行业。为此,《金融投资报》记者梳理出券商看好的6只潜力股,供大家参考。

    ■ 本报记者 林珂

    紫金矿业(601899) 产量爬坡盈利提升

    紫金矿业收购Nevsun取得Timok铜金矿上带矿和Bisha铜锌矿的控制权,将显着增加公司优质资源储量。收购完成后,公司将新增铜资源储量约825.3万吨,占公司现有铜资源储量的26.22%;新增金资源储量约241.8吨,占公司现有金资源储量的18.32%;新增锌资源储量约187.7万吨,占公司现有锌资源储量的23.97%。公司坚持资源战略布局,提升公司核心竞争力和国际行业地位。

    天风证券表示,前期公司发行3.5亿美元债,未来两年大概率能够持续100亿元左右的经营性净现金流,公开发行后有望改善财务费用,资产负债率可能进一步下滑。现有矿山科卢维奇、多宝山等扩产不断在摊薄成本,2019-2022年粗算自产铜锌均有大幅增长,产量爬坡仍有望给公司带来盈利持续增长。

    驰宏锌锗(600497) 5G档口提速锗消费

    驰宏锌锗是国内铅锌龙头公司,控制总铅锌金属储量超过3000万吨;其中,国内铅锌资源储量超过700万吨,加拿大塞尔温项目控制级加推断级铅锌金属量合计2690万吨,为全球未开发的五大铅锌项目之一。云南会泽和彝良旗下两座矿山铅锌品位分别为26%、22%,远高于国内外铅锌矿山开采品位。

    招商证券认为,公司铅锌矿石中含有丰富的高品质锗资源,目前已探明会泽、彝良铅锌伴生锗金属达600吨,年产锗金属近40吨,约占全国锗金属产量的25%。泛亚问题和供应过剩压制着近几年的锗价,预计消费持续高增长,尤其5G档口提速锗消费,锗供需基本面迎来转机,预计2019年锗供应逐渐转缺口。2016年以来,公司控制锗外销量,提升库存,为未来锗深加工资源储备。

    兴业矿业(000426) 银价走牛业绩向好

    兴业矿业2016年收购银漫矿业和乾金达矿业100%股权,其中银漫矿业以铅锌银矿和铜锡银锌矿蕴藏为主,含银量较高、矿产品位较高,剩余服务年限较长,为国内最大单体银矿。通过技改后,年采选白银210吨,亦是国内最大白银生产矿山。矿区圈定工业矿体共214条,矿区内保有资源储量6360.22万吨,其中银金属量10172.36吨,据此公司成为国内当之无愧的矿产银龙头。

    财通证券预计2019年美国经济边际放缓,美元整体进入加息周期尾声,美元走弱是大概率事件,加上金银比处于20年来高位,有望逐步回落,银价有望进入大牛市。公司白银产量不断提升,2019年矿产银产量约为360吨,产量居于行业第一位,叠加银价走牛,预期公司业绩弹性较大。

    新兴铸管(000778) 国企改革预期升温

    新兴铸管有强大的科技创新能力和技术创新团队,在铸管领域和铸造行业拥有自主知识产权及核心技术,填补了多项国际技术和产品空白。公司高科技产品在国内国际市场广泛应用,承接多个国家重点项目。目前公司生产规模和综合技术实力居世界前列,其中国内市场占有率达到47%,市占率高,是国内的铸管龙头企业。此外,公司超过30%的产品出口到世界120多个国家和地区,销售网络覆盖亚洲、欧洲、非洲、美洲。

    招商证券认为,作为新兴际华集团的重要子企业之一,公司主营业务为离心球墨铸铁管及配套管件、铸造制品、钢塑复合管、钢格板、特种钢管、钢铁冶炼及压延加工等,目前拥有六大产品系列。随着新兴际华集团成为国有资本投资公司试点企业,国企改革预期有所升温,利好公司发展。

    三钢闽光(002110) 区域龙头地位稳固

    三钢闽光业绩保持快速增长态势,2018年6月完成三安钢铁收购,三安钢铁2018年一季度净利润4.7亿元、二季度净利润4.7亿元、三季度净利润6.57亿元,盈利能力强于本部。公司区域龙头优势强,铁前的成本与其他同类型企业基本相当,后续轧钢工序不断对标挖掘降本增效,形成较强成本优势;公司不同基地有特定的覆盖区域、销售范围,基本覆盖福建市场;营销模式根据市场灵活调动、判断,维持跟经销商共赢的理念,与代理商关系稳定。

    招商证券表示,公司未来整合发展重点是省内,进一步巩固区域市场龙头企业地位,同时也会考虑跨区域实施兼并重组。公司目标是成为6-8家4000万吨的大型钢企之一,未来集团的钢铁主业资产都会装入上市公司。
鞍钢股份(000898) 盈利能力逐步增强

    鞍钢股份目前拥有鞍山、鲅鱼圈、朝阳三大生产基地,拥有铁产能2600万吨,粗钢2740万吨,钢材产能2877万吨。横向对比,公司累计吨钢毛利797元,盈利水平在上市钢企中处于中游,在板材产品为主的公司中属于优秀。

    申万宏源证券认为,公司通过高溢价94.57%,对应1.95倍市净率完成朝阳钢铁的收购。目前在供给侧结构性改革严控新增产能大背景下,钢铁产能指标具有不可再生性,本身具有价值。如果将预估价值29亿元的钢铁产能指标看做无形资产考虑在内,本次收购的实际市净率仅为0.99倍。收购完成后,公司盈利规模、盈利能力增加,负债率有所提升,但仍在合理水平。更为重要的是,朝阳钢铁成为公司全资子公司后减少了同业竞争。公司也实现了鞍山本部、鲅鱼圈和朝阳三个钢铁生产基地的协同发展。

全部评论

0条评论 我要发表
查看全部评论>>
网站制作 网站维护:易设界
金融投资报© 版权所有 未经书面授权 不得复制或建立镜像
蜀ICP备12002292号  互联网新闻信息服务许可证51120180008  公众监督电话:028-86968465