【特别策划】鼎兴量子：赋能企业 致力新兴产业生态型投资

本报记者 苏启桃 实习生 范欣雨

四川资本市场企业社会责任栏目自今年7月启动，在接近尾声的12月，金融投资报走进了成都鼎兴量子投资管理有限公司（以下简称"鼎兴量子"）。

一个简短而富有成效的会议之后，公司创始合伙人&CEO金宇航、合规风控负责人金晶坐在了记者的面前。

面前的这两个人，不是传统认为的年龄"资深"的企业高层，而是朝气蓬勃、忙碌奔走的创业者，年轻、果敢。但在谈到所投的项目和投资逻辑时，两人又有着与年龄不符的笃定和成熟。

他们说，鼎兴量子要致力于做新兴产业生态型投资机构领军者，更多投向与国计民生息息相关的行业企业，更多为实体经济服务。

1、赋能企业 专注产业投资

2013年3月，国金证券与金宇航领衔的管理团队在成都发起设立鼎兴量子。那一年，金宇航刚满28岁，金晶也才刚步入而立之年。

虽然最初的鼎兴量子脱胎于国金证券，但年轻团队创业做私募，个中艰辛难为外人道。幸运的是，摸索着前进的鼎兴量子一路成长起来，5年间已经成为西部乃至全国较为知名的投资机构。

2014年，公司设立医药产业并购基金，参与开封制药集团借壳辅仁药业整体上市项目，初战告捷；

2015年，公司又设立军工产业混改基金，参与中国兵器工业集团子公司混改，设立创投基金并创建投资组合，业务开展愈加得心应手；

2016年，管理层MBO，公司注册资本增加，同时也开始正式把资源聚焦于军民融合战略的新兴产业，设立多项目并购基金；

2017年，设立军民融合和大数据产业投资基金，布局趋于成熟；

截至目前，鼎兴量子在成都、武汉、上海、北京、深圳、重庆等均设有办公室，投资项目约40个。

"2016年我们就开始定方向，主要聚焦新一代信息技术与先进制造，包括集成电路、大数据、人工智能和智能制造等细分行业。"金晶告诉金融投资报记者，早在2015年，公司就预感到军民融合将迎来大年，于是2016年开始发力，2017年已经有一大批军民融合项目在手，且一直以来公司专注投资军民融合的核心装备系统企业。

他说，军民融合是一个大的概念，跟鼎兴量子在军工领域的特性、特色不同，军民融合其实包含了公司所聚焦的很多细分行业方向。

谈到投资理念的确定，金宇航谦虚地表示，"还是交了学费的"。经过几年探索，鼎兴量子已经确定了以"产业投资为驱动"作为发展战略核心，坚持聚焦新兴产业，从传统的"点"式投资转向以产业生态型为导向的"面"式投资。

用金宇航的话说就是，鼎兴量子在投项目时遵循"前瞻、全面、垂直、可持续"的原则，从"战略、资金、管理、市场"等多维度为合作企业进行"赋能"，从而形成公司与合作企业之间的深层次绑定关系，共同构建产业生态链，最终实现"投资人-投资公司-标的企业"共赢发展。

2、以研究驱动 精耕行业


"我们是一家小公司，我们不做超人的事情，而只是把一个行业做深、做透，做成专家；也不做套利机构和通道业务，只是希望通过对行业的深耕细作，打通产业上下游，实现共享共赢。"如金晶所言，鼎兴量子从设立开始，便将研究驱动作为其安身立命之本。

金晶介绍，鼎兴量子团队成员在公司聚焦的行业内均有研发、运营及管理等的经验和渠道，比如核心管理团队的诸位合伙人均是自己所负责版块的行业专家出身。前台业务部门和中台支持部门的同事也分别来自产业或专业背景深厚的各家机构。

另外，公司还规定每周固定时间为全员学习日，每个部门甚至每个人都要轮流向全体员工授课，讲自己专业的知识和经验，相互学习，共同提高。换句话说，鼎兴量子对核心团队的学习能力的要求近乎苛刻。

谈到团队的专业度和公司投资项目的研究深度，金晶表示，公司要求投资团队，每看一个项目就要全面深入地了解一个细分行业。

比如，去年公司看过商业航天发射后就开始进行行业调研，并且发表了长达20页的研报，虽然最后该项目未投，但仍愿意与同行分享研究成果。

有了团队的专业和深入研究，鼎兴量子才能在行业内深耕细作。用鼎兴量子总结的投资策略来理解，就是"孵化+整合""投资+投行"。

"直白点说，就是在市场资源上，借助公司投资团队在新一代信息技术和先进制造领域的经验和渠道，可帮助被投企业拓展市场；同时扮演产业链中不同被投企业的中间人，为它们搭建桥梁，整合彼此资源，以实现共赢。而在金融资源上，鼎兴量子作为各大投行的优质合作伙伴，可以为各阶段的被投企业提供增资、并购、借壳、IPO等金融服务；还可通过开拓政府资源，助力企业减轻运营成本。"金宇航举例解释说，比如帮助被投的A公司和B公司合资组建C公司，让A和B分别发挥各自优势，通过C公司申请竞标项目等。

3、危机感与使命感并存  专注投资硬核科技

近年来，市场环境疲软，募资愈加艰难，整个私募基金行业都在寒冬中苦熬。尽管金宇航表示行业的寒冬还是波及了公司，但很明显鼎兴量子能够在诸多同行纷纷倒下时异军突起，自有其长处。且在行业变化中，公司也在关注行业轨迹，希望行业可以越来越好。

"我们的资金不够雄厚，也走过弯路，知道人性中总有侥幸的心理，所以我们坚持遵守最基本的游戏规则，坚持我们技术为驱动、产品为核心、市场为导向的投资逻辑，并时刻保持危机感。"谈到行业浮躁、挣快钱的现状，金宇航颇有些痛心，也更坚定了其遵循投资逻辑的决心。他说，希望行业能够多些脚踏实做投资的公司，亦希望监管能够多从引导和扶持上进行。

难能可贵的是，行业凛冬叠加危机感之下，鼎兴量子还能饱有使命感和情怀。金宇航向记者表示，以前那种大水漫灌就能赚钱的投资方式已经成为过去式，现在必须精研、深耕。

虽然找到好项目很艰辛、募资也不容易，投进去就要三五年的周期，但其还是希望公司投的企业能够多为实体经济服务，多为国计民生做事。

公司一些投资案例或可佐证。

2016年12月，鼎兴量子在A+轮投资成都数之联科技与限公司，该公司是中国领先的大数据解决方案提供商，致力于帮政府和企业设计大数据顶层规划，为客户提供数据采集、存储、治理、分析、应用和可视化等大数据全产业链综合服务，目前已经与富士康、京东方等国内龙头企业合作，以高科技手段帮助标的企业显著节约成本；

2018年4月，鼎兴量子又在A+轮投资江苏博智软件科技股份有限公司，这家公司专注于信息安全领域的产品和解决方案，涵括工控安全、电子取证和保密安全等领域，服务于军工、政府和大型工业企业等，是工控安全产品国产化的产物。同时，鼎兴量子投资的一批IC设计的集成电路公司，将在中国集成电路自主化、实现国家信息与技术自主可控领域起到至关重要的作用。

值得一提的是，公司2016年12月投资的汇量科技在刚刚过去的12月12日敲钟上市，正式登陆港交所。

"我们着眼于硬核科技和技术公司的投资，一方面是希望这样在市场上不乐意讲故事，融资较难的公司能够的到资本助力，另一方面也是希望所投的企业未来真的能够为国家做点什么，就算是我们的情怀吧。"采访的尾声中，金宇航如是说道。