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美股暴跌拖累 QDII今年收益全打翻

金融投资报 2018-11-13 17:07:15
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       ■ 本报记者 刘庆华

       当地时间11月12日,美股再现闪崩,三大股指集体下跌,道指跌超600点,收报25387点,跌幅2.32%,纳斯达克指数和标普500指数分别下跌2.78%和1.97%,已将11月以来的反弹吞没近半。而此前10月份的暴跌,就已将前9个月的上涨抹平。在此背景下,QDII基金业绩也大幅波动。10月以来至11月9日,QDII基金平均跌幅超过5%,QDII年内平均收益率由正整体转负,平均亏损2.31%。


       科技股领跌本轮调整

       在12日的暴跌中,科技股和金融股遭遇了巨大的抛售压力,标普500科技股指数下跌3.5%,金融类股指数下跌2.0%。其中,美股市值最大的上市公司苹果开盘后低开低走,截止收盘股价跌5.04%,报收7月底以来的三个半月最低,逼近194美元,单日市值蒸发近500亿美元,而较10月3日盘中新高价233.47美元累计跌幅已经达到16.83%。继科技股之后,从石油巨头、制造商到娱乐公司,整个美股齐齐下跌。

       事实上,科技股正是本轮美股暴跌的“先锋”。整个10月份,标普500指数下跌6.94%,仅三周就跌去了全年涨幅,而当月纳斯达克指数跌幅高达9.2%,纳斯达克100指数跌幅达到8.66%。纳斯达克100指数是纳斯达克市场中剔除金融股后最重要的100只股票,主要以科技股为主,包括苹果、Facebook和Alphabet等科技公司。这彰显出本轮调整以来科技股颓势明显。此外,受近期油价下跌影响,相关股票跌势也较为明显。

       美股的下跌,带动了不少主要经济体的股市下跌。12日德国DAX指数盘中跌近2%,至收盘下跌1.77%,次日日经指数下跌2.06%。不过A股强势红盘。


       QDII年内平均收益转负

       受此影响,前期赚翻了的QDII基金净值出现明显的波动,且QDII基金整体平均收益转负。数据显示,自10月以来至11月9日,QDII基金算术平均下跌5.04%,其中,三季度投向美国的基金资产占比在50%以上的基金平均下跌6.53%。投向美股的油气类QDII基金和互联网主题QDII基金跌幅领先,单只基金最高跌幅达到16.31%,多只基金跌幅超过15%。

       在这波回调下,年内QDII基金的收益也明显缩水。今年以来截止11月9日,QDII基金算术平均亏损2.31%,多只基金收益大幅回撤。例如,今年前三季度,嘉实原油累计涨幅为32.11%,是期间收益最高的QDII基金,但到了11月9日,年内涨幅缩水至12.09%。

       截止11月9日,年内收益率排名前三QDII基金分别为华宝标普美国品质人民币、广发纳斯达克100ETF、广发纳斯达克100指数A人民币(QDII),收益率分别为17.54%、16.84%、16.82%,而前三季度,这3只基金收益率分别为23.17%、26.19%、26.06%,已明显缩水。

       重点持有互联网概念股的基金亏损幅度扩大,已经接近与主投港股的基金亏损不相上下,如交银中证海外中国互联网,其年内累计亏损幅度已达到20.95%,在亏损榜上居前。


       美股高波动难免

       不少市场观点认为,这是股市最新一轮下跌,自标普500指数上个月创下七年多以来最大单月跌幅后,股市一直难以突破颓势。对于后市海外市场的投资机会,机构观点有一定的分歧。

       国金证券指出,美股估值高企叠加流动性逐渐趋紧,市场在敏感时期易受情绪扰动,又有贸易战尚待缓和及地缘政治风险集中等因素影响,11月美股仍有波动放大可能。但美国目前各项经济指标整体良好,虽美企业绩增速或略放缓,但仍有望保持增长态势,且美股的中长期投资优势如投资环境稳定、政策风险较低等并未发生变化。国金证券建议投资者调整组合结构,择优选取风险收益配比较好的标普500指数QDII基金。

       众禄资产配置研究院则建议投资者将目光转向亚太市场基金。他们认为,黄金价格持续波动,暂未形成趋势性机会,对该类资产仍保持定投参与的策略。国际形势紧张会加大原油价格波动。

       针对油价,国金证券也认为,供需转变将使得油价下调,未来或将区间震荡。不过短期油价下行不排除美国因中期选举需要而控制通胀,高油价更符合美国能化产业持续发展的利益,故中长期原油价格依然面临诸多不确定因素。


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