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茂业商业 逾4亿收购重庆茂业100%股权已“过会”

金融投资报 2018/2/13 14:19:20 评论(0)
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2月12日,茂业商业(600828)召开2018年第一次临时股东大会,审议通过了关于购买重庆茂业百货有限公司100%股权暨关联交易的议案。

       本报记者 杨成万

       2月12日,茂业商业(600828)召开2018年第一次临时股东大会,审议通过了关于购买重庆茂业百货有限公司(以下简称“重庆茂业”)100%股权暨关联交易的议案。公司拟以现金40,330.14万元收购关联方茂业百货(中国)有限公司(以下简称“茂业百货(中国)”)和中兆投资管理有限公司(以下简称“中兆投资”)分别持有的重庆茂业65%和35%股权。按照规定,股东大会审议和表决时,相关关联股东进行了回避。同时,本次交易标的为中外合资企业,其股权转让尚需经过主管商务部门的审批。


       逾4亿收购重庆茂业100%股权

       根据资产收购方案,以2017年10月31日为评估基准日,重庆茂业100%股权评估价值为40,330.14万元,较账面值9,379.87万元,评估增值30,950.27万元,增值率为329.97%。

       转让方茂业百货(中国)与中兆投资承诺:如本次交易于2018年12月31日前实施完毕,如果重庆茂业在2018年度、2019年度、2020年度经审计的扣除非经常性损益后的预测净利润分别低于2786.19万元、3026.12万元、3250.98万元,上述关联方将根据协议有关约定对茂业商业进行现金补偿。

       茂业商业方面称,重庆茂业主要资产权属清晰,不存在抵押、质押或者其他第三人权利,不存在涉及有关资产的重大争议、诉讼或仲裁事项,不存在查封、冻结等司法措施等情形,不存在正在履行的对外担保。有优先受让权的其他股东放弃优先受让权。不存在茂业商业为重庆茂业担保、茂业商业委托重庆茂业理财的情况,重庆茂业也不存在占用茂业商业资金等方面的情况。

       本次交易不构成重大资产重组,但此次股权转让方茂业百货(中国)系公司控股股东茂业商厦的控股股东,中兆投资系公司同一控制下的关联法人,因此构成关联交易。同时,由于重庆茂业为中外合资企业,其股权转让尚需经过主管商务部门的审批。

       相关资料显示,重庆茂业成立于2004年8月27日,注册资本人民币3000万元,以经营百货门店为主,旗下全资子公司重庆百福乐商贸有限公司主要从事茂业江北店地下一层的相关经营。茂业百货(中国)持有其 65%股权,中兆投资持有其35%股权。

       2017年10月31日,重庆茂业资产总计25,689.64万元;归属于母公司股东权益9,379.87万元;2017年1--10月,营业收入36,696.99万元;营业利润 3,074.80万元;利润总额3,073.20万元;归属于母公司股东的净利润2,277.79万元。 


       3年内累计收益增加不到6分钱/股

       本次交易将导致公司的合并报表范围变更,重庆茂业将纳入公司合并报表范围内,对公司业绩将产生一定的影响。从短期来看,按照茂业百货(中国)与中兆投资的承诺:如本次交易于2018年12月31日前实施完毕,重庆茂业在2018年度、2019年度、2020年度经审计的扣除非经常性损益后的预测净利润分别不低于2786.19万元、3026.12万元、3250.98万元,如低于上述净利润总额,将对上市公司进行现金补偿。而目前茂业商业总股本为17.3亿股,那么,2018年度、2019年度、2020年度, 每股基本收益就分别增加0.0161元、0.0175 元和0.0188元。3年内累计收益增加不到6分钱/股

       从中长期来看,则将视茂业商业所收购资产的情况。据悉,重庆茂业位于重庆主城五大成熟商圈之一的观音桥商圈中心的黄金地段,聚集重庆60%的中高端消费人群,拥有重庆70%的中高档住宅区,是重庆主城商业副中心,能满足消费者需求的“一站式”购物场所。

       从目前茂业商业的估值情况看,如果仅以2月12日的收盘价6.82元计算,其静态市盈率为15.91倍,动态市盈率为14.26倍。而记者查询获悉,2017年A股零售类上市公司的平均市盈率为39.13倍。从这个角度说,公司估值尚有一定的拓展空间

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