证监会副主席王建军：抓好四个重点 努力推动北交所高质量发展

9月4日，在资本市场助力国际科创中心建设论坛上，证监会副主席王建军表示，经过近一年的建设，北交所已经取得了良好开局。下一步，证监会将抓好四个重点，努力推动北交所高质量发展。

王建军表示，北交所定位于服务创新型中小企业，自设立之日起即实施注册制，发行上市审核坚持质效并重，目前已有上市公司110家，初步形成了一定规模。开市以来，市场运行总体平稳，各项制度机制运转顺畅，累计实现直接融资235亿元，平均每家企业融资2.1亿元，基本满足了中小企业的融资需求。

王建军表示，下一步，证监会将坚守市场定位，尊重市场规律，夯实市场基础，抓好四个重点，努力推动北交所高质量发展。

一是推进北交所高质量扩容。合理的市场规模是证券交易所稳定运行、功能充分发挥的基础。从这点出发，北交所上市公司数量和市场影响力还有待提升。从公司结构看，能够支撑市场深度的龙头企业还相对不足，北交所发展的当务之急就是要推进市场高质量扩容。与此同时，在新三板层层递进的结构下，申报北交所的公司均已通过了基础层、创新层的培育和规范。这也是在坚持质量优先的基础上，加快审核，支持一批优等企业快速发行上市的基础所在。

二是拓展北交所的市场功能。目前，北交所已初步具备交易所基础功能，融资品种由普通股、优先股扩展到可转债，近期在地方政府债券发行方面也进行了一些有益的尝试。中小企业具有个体差异大、灵活性强、需求多元的特点，需要匹配多样性、包容性、普惠性更强的制度安排，不断拓展市场功能。在融资方面，要探索多元化的发行上市机制，研究债券产品体系，为企业提供股债并举的直接融资服务。在交易方面，要适时推出北证50指数，探索混合交易安排，提升市场的运行效果。在服务方面，要加强地方政府、产业基金、商业银行方面的协同，推动各类支持中小企业的政策措施在北交所落地，打造综合性的金融服务平台。另外，要充分发挥北交所与创新层、基础层协同联动作用。进一步深化新三板改革，优化基础层的挂牌条件，完善创新层的分层指标，加大对更早、更小、更新的初创型科技企业的支持力度，为北交所培育和输送更多优质的上市资源。

三是要树立从严监管的导向。一方面，要严把“入口关”，严格执行国家产业政策，严防垄断和资本无序扩张，发挥对北交所申报企业持续监管的优势，加强上市前的现场检查，防止“带病闯关”，坚持并联审核，严格把关标准，强化制衡监督，严抓廉政防控，把问题企业坚决挡在门外。另一方面，要加强对上市公司的监管。针对中小企业控制权相对集中的特点，紧盯控股股东、实际控制人等关键少数，严厉打击财务造假，强化对资金侵占、违规担保等典型问题的监督和整治力度。督促公司不断提高市场信披质量，增强公司治理的规范性，引导企业在发展中规范，在规范中发展。

四是要做好投资者保护。北交所上市公司普遍具有高成长、高风险的特征，经营和业绩的不确定性、不稳定性相对较高，不少公司由家族企业演变而来，公众公司意识、规范意识有待提升，现代公司治理机制尚不健全。基于上述情况，北交所必须将投资者保护放在重要位置，坚持和完善投资者适当性管理这一核心制度安排。在监管中，要从一开始就严起来，“零容忍”打击违法违规，让违法者付出代价。加强培训教育和案例警示，使大股东自觉约束自身行为，与公司同规范、共成长。切实保护中小投资者合法权益，促进股东共享公司的发展成果。