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全球养老金指数揭示新冠疫情对未来养老金的影响

金融投资报 2020-12-11 14:50:47
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  美世CFA协会全球养老金指数对39个养老金体系进行了比较,涵盖全球近三分之二的人口

  全球平均总分为59.7,亚洲平均指数总分为52

  中国整体评级位列第33位,指数评分为47.3

  荷兰和丹麦保持了前两位的位置,评级为“A”

  由于缴款减少、投资收益降低和债务增加的原因,新冠疫情对未来全球各地养老金的供给将产生负面影响

  日前美世CFA协会全球养老金(Mercer CFA Institute Global Pension Index)指数是第12年发布,该报告显示新冠疫情造成的广泛经济影响加剧了退休人员当前和未来的财务压力。

  美世CFA协会全球养老金指数对全球养老金体系进行研究,覆盖全球近三分之二的人口。该指数使用充分性、可持续性和完整性分类指数的加权平均值对每个养老金体系进行打分,覆盖50多个底层指标。2020年全球的平均得分为59.7,其中亚洲的平均指数总分为52,而中国整体评级位列第33位,指数评分为47.3。

  美世中国CEO李兆琦女士表示:“中国养老金体系的平均指数得分目前仍有发展空间,尤其是在充足性和完整性方面。而中国正在加速进入老龄化、少子化社会,由此将带来巨大的养老、医疗及社会劳动力的挑战。中国应当积极借鉴全球排名领先的养老金体系的经验,优化‘三支柱’养老金体系,尤其是需要快速发展和完善‘第二、三支柱’的商业养老金体系。”

  从全球来看,荷兰的指数得分最高(82.6),保持了总分第一的位置,但其正在进行重大的养老金改革。在充分性、可持续性和完整性三个分类指数方面,得分最高的分别是荷兰(81.5)、丹麦(82.6)和芬兰(93.5)。墨西哥在充分性方面得分最低(36.5),意大利在可持续性方面得分最低(18.8),而菲律宾在完整性方面得分最低(34.8)。

  随着预期寿命的增加以及支持老龄化人口健康和福利的公共资源所面临的压力不断加大,新冠疫情进一步加剧了人们退休后的不安全感。可持续性分类指数衡量的是现行体系在未来提供福利的可能性,而今年该指数仍突显了许多体系的弱点。由于新冠疫情导致大多数经济体出现经济负增长,2020年可持续性分类指数的得分平均下降了1.2分。

  本报告首席作者、美世高级合伙人David Knox博士表示:“全球健康危机引发的经济衰退已导致大多数养老金体系缴款减少、投资收益降低和债务增加。这将不可避免地影响未来的养老金供给,意味着一些人将不得不工作更长时间,而另一些人将不得不接受退休后较低的生活水平。”

  “必须审视自身体系的优缺点,以确保退休人员获得更好的长期福利。”

  新冠疫情对未来养老金体系的影响

  新冠疫情的影响远不止健康层面,还会造成长期的经济影响,包括工业、利率、投资收益以及对未来的信心。因此,养老金体系提供充足且可持续的长期退休收入的能力也发生了变化。

  新冠疫情发生后,许多债务水平有所上升。这种债务增加可能会限制未来通过养老金或提供诸如老年护理等其他服务来支持老龄人口的能力。

  为帮助减轻新冠疫情的影响,各国采取了各种应对措施,以支持公民和养老金体系。例如,据报道,中国人社部、财政部、税务总局三部门在今年二月份印发了《关于阶段性减免企业社会保险费的通知》,六月份三部门再次印发通知,延长社保减免政策实施期限,预计全年可为企业减免社保费1.6万亿人民币。此项政策旨在纾解企业困难,稳定和扩大就业。[1]

  莫纳什金融研究中心(MCFS)主任迪普·卡普尔教授说,全球许多已采取大量的财政刺激措施来应对新冠疫情,央行也采取了非常规的货币政策。“投资收益前景黯淡,而波动性可能上升,这都给养老金投资组合的风险管理带来了额外的挑战。”

  “此外,一些还允许养老金临时领取储蓄,或降低强制性缴款率,以改善家庭的资金流动状况。这些举措可能对养老金体系的充足性、可持续性和完整性产生实质性影响,从而影响今后几年全球养老金指数的演变,”卡普尔补充道。

  新冠疫情还会导致养老金供应的性别不平等加剧。

  “即使在新冠疫情影响全球经济之前,许多女性的退休储蓄就要已少于男性。如今,在许多养老金体系中,这一差距预计将进一步扩大,特别是在那些女性占劳动力一半以上的受冲击最严重的行业中,如酒店和餐饮服务,”李兆琦女士补充道。

  关于美世CFA协会全球养老金指数

  全球养老金指数的前身是墨尔本美世全球养老金指数,该指数以全球养老金体系为基准,分析每个体系的缺陷,并提出了可行的改革方法,以提供更充足、更可持续的退休福利。

  全球养老金指数是一个合作研究项目,由全球投资专业人士协会CFA Institute支持、由莫纳什金融研究中心(MCFS)和美世合作开展。

  今年,全球养老金指数比较了全球39个养老金体系,覆盖了全球近三分之二的人口。2020年全球养老金指数纳入了两个新体系 -- 比利时和以色列。

  全球养老金指数使用充分性、可持续性和完整性分类指数的加权平均值来就每个养老金体系进行打分,覆盖50多个底层指标。2020年全球养老金指数提出了与养老金公共支出、ESG(环境、社会和治理)投资以及对照顾者的支持相关的新问题。

  -完-

  [1]. 新华网:今年预计为企业减免社保费1.6万亿元 养老金发放有保障

 

  关于美世

  美世通过重新定义职场世界、重塑退休及投资成果来释放真正的健康和福利,致力于打造更美好的未来。美世在全球130多个国家和地区开展业务运营,拥有逾25,000名员工,分布于44个国家和地区。美世是威达信集团(Marsh & McLennan Companies,纽交所代码:MMC)的全资子公司。威达信集团是一家全球性的提供风险、战略与人力资本相关专业服务的国际集团公司,在全球拥有超过76,000名员工,年收入 逾170亿美元。威达信集团同时也是达信(Marsh)、佳达(Guy Carpenter)、和奥纬(Oliver Wyman)的母公司。威达信协助客户应对日益变化和复杂的商业环境。

  关于CFA Institute

  CFA Institute是由全球投资专业人士组成的专业机构,致力为业界制订专业知识和资格认证的标准。CFA Institute一向倡导在投资市场中恪守职业道德,在推动全球金融业界增进知识方面备受推崇。CFA Institute的目标是塑造一个以投资者利益为先、金融市场以最佳状态运行及经济持续发展的投资环境。CFA Institute在全球164个国家和地区拥有超过160,000名持证人。

  关于莫纳什金融研究中心(MCFS)

  莫纳什金融研究中心是依托于澳大利亚莫纳什大学莫纳什商学院的研究中心,致力于从学术角度为金融行业的切实问题提供见解。此外,研究中心通过参与各种计划来促进学术界和从业者之间的双向知识交流。中心的发展研究议程涉猎较广,当下聚焦的问题与资产管理领域相关,其中包括退休储蓄、可持续金融和技术颠覆。

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