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低估值价值投资策略护航 中庚价值灵动基金今年以来收益率超41%

环球都市网 2020-08-13 09:40:16
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近年来,“炒股不如买基”在投资圈逐渐达成共识。以今年市场为例,相关数据统计显示,截至8月7日,混合型基金、股票型基金今年以来平均收益率分别为32.89%、31.46%,均超过同期沪深300、上证指数等指数涨幅。

近年来,“炒股不如买基”在投资圈逐渐达成共识。以今年市场为例,相关数据统计显示,截至8月7日,混合型基金、股票型基金今年以来平均收益率分别为32.89%、31.46%,均超过同期沪深300、上证指数等指数涨幅。甚至有一些基金凭借专业的投资管理能力,获得了超越市场平均水平的回报。

根据海通证券等公开数据显示,截至8月7日,中庚价值灵动基金成立以来年化收益率达49.68%,不同阶段的超额收益也较为显著:今年以来收益率为41.74%,同期业绩比较基准为11.80%;自2019年7月16日成立以来收益率达53.7%,同期业绩比较基准为17.70%。

据了解,中庚价值灵动基金是一只灵活配置混合型基金,股票投资范围为20%-95%,仓位灵活,根据市场风险溢价水平帮助投资者进行大类配置。比如,在市场估值水平较低、风险补偿较高时可提高仓位,以跟上市场上涨的节奏。在市场估值水平较高、风险补偿较低时,可适时调低仓位做好“防护”。

在投资策略上,该基金坚持低估值策略,使投资组合无论在市场上涨、震荡、下跌等不同环境下,始终能保持低估值优势。特别是今年基金净值在不断创新高的情况下,基金投资组合依然处于较低估值的状态(市盈率PE约13倍、市净率PB约1.7倍),投资组合始终保持低估值优势可以使该基金在市场上涨时有动力做好“进攻”,在下跌时又有足够的安全边际做好“防护”。

值得一提的是,中庚价值灵动基金由双基金经理执掌,中庚基金副总经理、首席投资官丘栋荣主要负责权益投资部分,他是“低估值价值投资策略”的坚定践行者;而另一位基金经理吴承根主要负责资产配置研究和固定收益投资,具有跨资产类别的视角,与低估值价值投资理念高度契合。双基金经理实力护航,可以共同协力优化及更好地发挥产品的资产配置功能,为投资者打造更低波动、更好持基体验的产品。

展望后市,丘栋荣表示,对A股后续机会和价值依然保持较为积极的看法,在较低利率水平、基本面风险降低的背景下,权益市场值得期待。具体分析来看,一是基本面风险、企业盈利风险,尤其是宏观经济风险在降低,整体经济情况在好转,预计未来4个季度整体基本面情况可能会加速复苏和回升;二是市场无风险收益率处于历史较低位,跨资产性价比比较下,权益市场对应的隐含风险补偿有较强吸引力;三是自下而上看,满足估值便宜、基本面风险小、隐含回报率高等条件的个股不少,可以构建具备高性价比的投资组合。

风险提示:市场有风险,基金投资需谨慎。基金的过往业绩及净值高低不预示其未来业绩表现。

中庚价值灵动灵活配置混合型基金2019年、2020年上半年净值增长率分别为8.44%、16.04%,同期业绩比较基准收益率为5.28%、3.75%。2019年度基金净值增长率自合同生效日(2019/7/16)起计算。

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