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科创板十大中签难VS中签易 它们收益差距有多大?

国际金融报 2021-06-10 08:14:36
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同一张高考试卷上,题目有难有易。

类比科创板,不同公司的打新难度(中签率)也不相同。

今天,IPO日报带大家看看科创板上最容易中签的公司和最难中签的公司,它们又有什么特点?

中签难度相差10倍

IPO日报初步统计,截至6月8日,科创板最难中签的前十大公司分别是联测科技(0.0264%)、圣诺生物(0.0265%)、呈和科技(0.0266%)、皓元医药(0.0268%)、睿昂基因(0.0268%)、菱电电控(0.0272%)、浩欧博(0.0272%)、康拓医疗(0.0273%)、新益昌(0.0273%)、极米科技(0.0274%),平均中签率为0.027%。

从行业角度来看,医药制造业和专用设备制造业各有3家,计算机、通信和其他电子设备制造业有2家、研究和试验发展有1家。

上市日期方面,这十家公司均在今年上市,上市日期的中位数为2021年5月18日。

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科创板十大中签难公司,数据来源:IPO日报整理

科创板最容易中签的十家公司分别是和辉光电(0.3031%)、中国通号(0.2254%) 、中芯国际(0.2120%)、沪硅产业(0.1009%)、华润微(0.0793%)、天合光能(0.0783%)、电气风电(0.0631%)、澜起科技(0.0613%)、睿创微纳(0.0603%)、华兴源创(0.0599%)。这十家公司的平均中签率为0.1243%,为十大中签难公司的4.6倍。

另外,中签最易的和辉光电的中签率是中签最难的联测科技的11.48倍

从行业角度来看,科创板十大中签易的公司有6家为计算机、通信和其他电子设备制造业、其它4家则是来自另外的4个不同行业。这10家公司相较十大中签难公司在行业方面有所区分。

另外,这10家公司相较十大中签难公司在上市日期方面也有区别。这10家公司中仅有2家为今年上市,2019年和2020年上市的各有4家,整体的上市时间更早。

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科创板十大中签易公司,数据来源:IPO日报整理

存在这些差距

IPO日报发现,中签难度不同,其收益也有所不同

关于科创板十大中签难的公司,6月8日的收盘价(后复权)相较发行价的平均涨幅为302.79%。其中,康拓医疗为544.75%、极米科技为467.25%、睿昂基因为444.03%、新益昌为418.39%、皓元医药为382.27%、圣诺生物为230.39%、联测科技为214.63%、呈和科技为152.85%、浩欧博为138.26%、菱电电控为35.11%。

另外,科创板十大中签难的公司,6月8日的收盘价(后复权)相较最高价(后复权)的平均跌幅为17.62%。

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科创板十大中签难公司,数据来源:IPO日报整理

关于科创板十大中签易的公司,6月8日的收盘价(后复权)相较发行价的平均涨幅为190.6%,比中签难十大公司的平均值要低112.19个百分点。其中,中国通号的收盘价低于发行价,处于破发状态。不过,沪硅产业的收盘价相较发行价的涨幅高达607.2%,比十大中签难的公司都要高。

此外,科创板十大中签易的公司相较最高价的平均跌幅为39.45%,落差更大。

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科创板十大中签易公司,数据来源:IPO日报整理

财务数据方面,十大中签易公司和十大中签难公司的体量差异较大,但营业收入的增速相近。

具体来看,十大中签易公司2020年营业收入的平均值为134.05亿元,十大中签难公司2020年营业收入的平均值为6.8亿元,前者是后者的19.71倍。而十大中签易公司2020年归母净利润的平均值为11.76亿元,十大中签难公司2020年归母净利润的平均值为1.06亿元,前者是后者的11.09倍。

2018年至2020年的年复合增长率方面,十大中签易公司的营业收入复合年增长率的平均值为30.43%,与十大中签难公司的30.36%相近。另外,十大中签易公司的净利润复合年增长率的平均值为53.78%,与十大中签难公司60.62%的平均值也差距不大。

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