鸿蒙概念火遍A股，万物互联如何打开？

金融投资报评论员 刘柯

科技股炒作逐渐成为A股市场的主线，这与华为鸿蒙概念不断发酵密不可分。华为鸿蒙是主线，而且重点与层次越来越清晰，那就是与鸿蒙系统密切关联的物联网、大数据和软件应用。

实际上，从鸿蒙系统落地那一刻，就注定了“有舍有得”，即避开竞争激烈的智能手机应用系统和生态，不与苹果ios和安卓正面交锋，而是融洽共存，在更为广阔的物联网和大数据后台应用的软件里大展身手。目前人机连接是有天花板的，2020年全球智能手机用户为35亿户，全世界总人口也不过75亿，以智能手机为主要载体的人机连接，向上的空间其实并不大。在这35亿智能手机用户中，有1/4来自中国，也就是接近9亿，而我们的总人口不过14亿，还有多大的上升空间呢?但是物联网是万物互联，涉及的面更大更广，2020年智能机器终端就超过200亿台，而随着5G以及未来6G的普及，万物互联的潜力远大于人机连接，而这才是鸿蒙瞄准的广阔空间。

因此，未来科技股炒作的主线，应该与物联网和万物互联，大数据应用和智能软件应用的领域密切关联，比如物联传感、智慧城市管理、智能办公与娱乐、数据中心建设等。举个例子，与很多国产手机友商观望的态度不同，目前已有中国银行、中信银行、广发银行第一时间宣布接入鸿蒙系统，支持操作系统国产化。接下来，这些银行的IT软件系统将面临与鸿蒙兼容的问题，这就是银行IT应用软件的机会。2020年9月鸿蒙系统开放以来，很多物联网系统的企业已经加入了鸿蒙生态的阵营，如美的推出了搭载鸿蒙OS的厨热、空调等，还宣布2021年会有近200个SKU产品使用鸿蒙OS系统，包括洗衣机、电饭煲、冰箱等。

智能家居、汽车电子、智慧城市管理，这些都是鸿蒙应用端的巨大蓝海。这实际上也与华为致力发展的方向相同，就其已经明确的发展方向看，汽车电子(ICT)、智慧能源、大数据中心将是明显受益的主线。比如汽车电子，华为一直坚称不造车，而是利用ICT技术改善国产汽车制造业生态，如高级驾驶辅助系统(ADAS)，到2025年市场规模超2000亿，华为可以利用在以太网应用领域的丰富经验，实现整车以太网络搭建及VIU区域控制器功能。当然，新能源车搭载鸿蒙系统，也能助力汽车电子智能化，如北汽新能源车ARCFOX发布的阿尔法S，不仅搭载了华为最高阶的自动驾驶ADS系统，并在智能座舱方面应用了华为鸿蒙OS智能互联系统。

当然，华为鸿蒙是目前A股短线炒作的主线，但如果过度投机，其效果可能适得其反。比如华为概念的龙头润和软件，短期涨幅已经达到3倍，但公司公告称，从2021年鸿蒙相关业务在手订单来看，鸿蒙业务量占公司业务总量比重较小，尚未对公司经营业绩产生重大影响。公司提示投资者注意投资风险。科技股的炒作容易出现跟风，而且容易过度，这个时候，我们还应该关注科技股炒作的衍射效应，华为鸿蒙是主线，但其它大科技也不应袖手旁观，而应积极参与这场以自主可控为主的全球化竞争大潮，包括集成电路半导体设备、芯片、新材料等。

从理性的角度看，很多大科技股经历了一两年的调整，整体估值已经降低了不少，不少甚至已经跌进20倍的估值领域。从中长期投资角度看，科技始终会成为资本市场的主角，特别是在大消费整体估值都能超过50倍，白酒股估值能超过100倍的情况下，行业景气度超高的半导体集成电路、新材料、芯片等龙头企业估值才二三十倍显然有所低估，也必定存在中短期爆发的可能。