看懂特斯拉储能前方高能！

■ 刘柯

年少不懂特斯拉，读懂已经不少年。

新年一开始，特斯拉Model Y大幅降价博得头彩，紧接着蔚来靠可以续航1000公里的ET7抢了风头，比亚迪跟着用混合动力DM-i来凑热闹，相信理想小鹏也在憋大招。但特斯拉CEO马斯克也许根本看不见这些造车新势力。

在马斯克眼里，不是看不起造车新势力，可能他是根本看不见这些造车新势力。从竞争对手体量看，特斯拉2020年全年交付新车近50万辆，Model Y降价一天订单就达到10万，而蔚来理想小鹏去年全年总共交付才10万辆，尽管在不少吹捧的文章里，这样的交付量还是用的“耀眼”。再说说蔚来所谓的可以续航1000公里的固态电池，有专家说5年内很难量产，是不是真的不知道，但特斯拉也不是没有这样的研发品，去年11月，马斯克就在欧洲电池会议上宣布，正在研发可以续航1000公里的电池。从这个角度看，马斯克应该没有必要害怕。

所以，马斯克看不见造车新势力很容易理解，因为他也看不起扎克伯格，看不上大众宝马这些传统燃油车巨头。

我们在这里讨论新能源车的交付量，讨论可以高续航的电池甚至讨论造车都不是重点，都没有看懂特斯拉，读懂马斯克。就像马斯克说自己死后要葬在火星一样，这是一个谜一样的人物，但他的远见却是常人无法比拟的。大胆猜想一下，马斯克的终极目标其实并不是能续航多久的电动车，而是一个崭新的能替代现有能源网络的新能源网络，因为以后如果全世界都是电动车，不管你能续航多远，始终是要充电的。而这个新能源网络，电力来源是以太阳能为主的新能源，核心是平缓峰谷电的储能系统，然后再加上充电终端。以后特斯拉的电动车就是送给你用，但你必须用特斯拉的超级充电桩，用特斯拉的新能源电力。

未来的电力产生构成与现在相比会发生很大的变化，目前可再生能源发电在全球总发电量中所占的比重超过26%，已经成为全球第二大电力来源，而到2030年，可再生能源发电将成为全球最大的电力来源，在全部发电量中的占比有望达到57%。而在可再生能源发电之中，太阳能是最稳定的电力来源，风电水电都有非常大的不确定因素，比如一旦发生地质灾害，水电来源就可能切断，风电则更捉摸不定。太阳能却是无处无时不在，理论上是取之不尽用之不竭。但太阳能也有一个问题，那就是季节性和区域性不均，即便是每天24小时也有一大半的时间没有阳光。

于是，太阳能储能就成为关键核心所在，这也是为什么2017年特斯拉就在澳大利亚建设霍恩斯代尔储能电站的重要原因，它就是在探路，主要为澳大利亚风电储能，削平峰谷差，将电力成本降低了90%。2020年7月，马斯克表示，太阳能和储能业务前景非常光明，特斯拉能源公司可以发展到“与汽车行业差不多的规模”，而当时能源业务对特斯拉收入的贡献仅为6%。马斯克在年底接受采访时表示，太阳能和储能业务的增长速度将在2021年超过电动汽车。我们再回过头来看看特斯拉为此干了什么?2020年8月，特斯拉在美国加利福尼亚州开建全球最大的储能系统，存储容量大约是澳大利亚霍恩斯代尔储能电站的10倍。

而随着全球太阳能发电量的不断增加，用电客户的不断增多，对于这样的储能电站需求也将出现爆发式增长。无论是普通家庭用电，还是电动车充电，或者是商业用电与工业用电，都将出现细分的储能设施与之对应，最终会形成一个庞大的现代化的新能源网络。而特斯拉就可能是这个网络的缔造者或者运营者，这似乎才是马斯克的大目标。

A股里有没有类似的储能概念?从储能角度看，与太阳能储能、新能源储能、先进充电网络相关联的，有阳光电源、派能科技、特锐德、固德威、奥特迅、动力源、南都电源、科士达等公司，其中太阳能逆变器(受益于太阳能发电快速增加)的佼佼者是阳光电源，储能新锐是派能科技(全球排名第三)，充电桩排头兵是特锐德(旗下特来电拥有15万根充电桩)，所以它们都被赋予了很高的估值。目前阳光电源的总市值已经接近1300亿元，动态估值80倍以上;派能科技储能收入仅仅8亿但市值已经超过400亿，动态估值120倍以上;特锐德总市值超过350亿元，动态估值110倍以上。

而同时拥有太阳能逆变器、储能和液冷快充技术的动力源，是股价最低但技术含量非常高的企业。公司不仅有光伏逆变器，还有光伏功率优化器及产品解决方案。公司通过功率优化器产品积极拓展直流耦合应用场景，已陆续在国内外通信基站开展应用，功率优化器直接为直流负荷提供电能的同时，对基站电池进行充电管理，降低光伏能量到负载端的变换损耗;公司和宁德时代在储能方面有深度合作，目前储能收入2.7亿元，约为派能科技的1/3，如果派能科技400亿估值合理，仅仅储能方面动力源就可以达到100亿的市值;公司还拥有和特斯拉V3超级充电桩一样的高可靠性液冷技术的充电桩系统，在技术上属行业领先，并成功运用在南方电网“海南搏鳌智能电网光储充一体化示范项目”。当然，目前动力源的经营业绩还很差劲，但从技术实力和行业风口看，其都是具备潜力的。