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科技股联袂上扬 热点发散或将梯次展开

金融投资报 2019-12-11 13:59:53
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年底行情渐入佳境,周二大盘指数虽然波澜不惊,但热点开始出现扩散迹象。中小创的芯片、可穿戴与科创板的集体崛起,让沪深两市的科技股开始联袂上涨。

刘柯

年底行情渐入佳境,周二大盘指数虽然波澜不惊,但热点开始出现扩散迹象。中小创的芯片、可穿戴与科创板的集体崛起,让沪深两市的科技股开始联袂上涨。

科创板的崛起并非突然,其中有三个因素:一是超跌。很多科创板个股从上市至今都是跌跌不休,绝大多数被“腰斩”,超跌反弹一触即发。在这些公司中,只有南微医学等少数公司目前的股价超过上市首日价格,超跌虽然是清洗泡沫的过程,但跌久必涨的逻辑还是存在的,哪怕仅是超跌反弹;二是科创板公司火速并购做大做强。特别是华兴源创打响了并购第一枪,11亿并购同行,股价在三个交易日上涨50%,示范效应明显。大家没有看错,科创板有创新的交易制度,涨跌限制都是20%,因此对于短线资金来说更方便操作,短时间赚钱效应可以最大化;三是科创板指数即将创立。该指数的创立将为指数型基金提供新的投资标的,市场资金因此提前潜伏进入。

除了上述因素,还有一个比较重要的因素是与深市看齐。既然芯片、半导体设备和智能穿戴如此火爆,既然多数人预期科技股行情要来了,那自身定义为“科创”的科创板没道理一直这么沉静下去。以前科创板估值高、股价高,所以很多人“畏高”不敢去做,但现在很多科技股的股价也不便宜了,主板中小创中两三百元的科技股比比皆是。在这种情况下,科创板绝地反击还是有一定道理的。

无论是科创板,还是主板中小创,把握科技的主线条渐成热点。从市场各路性质迥异的资金看,对未来都有一个比较清晰的看法,那就是中国经济的高质量发展必须依靠科技创新,必须依靠自主可控。以前为了保经济增速,不得不大水漫灌,但现在经济在转型发展,增速虽然重要,但有质量的增速才是关键。因此,在市场处于困顿时期,大资金都在大消费里抱团,到现在把白酒都炒到三四十倍的估值了,还要怎样?新增资金怎么思考的?从大消费里溢出的资金是怎么思考的?是继续守着大消费,还是去做大科技?其实市场已经给出了答案,最近持续大涨的百元科技股为什么那么牛?大科技已经开始有大资金围猎,这些大科技股虽然股价不低,但市值并不高,几百亿居多,一个茅台就上万亿,抵得上100只高价科技股。

当下最主要的,是要让科技股的炒作梯次展开。比如以中小创为主的无线耳机如火如荼,科创板接力跟上;再比如三百四百的高价科技股有了,那一两百以下的细分科技龙头该不该跟上?笔者认为,市场最有爆发力的是二十元以下的细分科技小巨人,这些公司都是各自细分领域的佼佼者,而且具备股价低、质地好、估值低的特征。举个例子,刚刚更名的飞亚达精密科技,公司践行大国品牌战略,将基于精密科技核心能力延伸拓展精密科技业务和智能穿戴业务领域,培育新的增长点。再联想到其最终实控人的中航工业背景,高端钟表、航空精密制造加上智能可穿戴,属不属于有巨大发展潜力的细分行业小巨人?而其目前估值不过20倍左右,在一个飞速发展的行业里,大家觉得合理吗?

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