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文兴:从资金流向看股市热点变化

金融投资报 2021-07-24 10:15:03
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■谈股论经

文兴

夏天是上海水晶天最多的季节,蓝天白云,天不仅蓝得纯洁,而且白云像极了白色的棉花,成群结对地飘动在天际,很美。

水晶天的形成离不开夏季上海的自然环境。上海属北亚热带季风性气候,四季分明,日照充分,雨量充沛。每到夏天就吹起东南风,由于来自海上,空气非常洁净,使得空气质量好、大气能见度高,水晶天就这样诞生了。

了解了水晶天的形成与上海自然条件的因果关系,也就能理解股市热点轮动与经济发展基本面变化的关系。同样在上海,冬季就不会有水晶天,原因是冬季进入上海的风来自西北方向,刮的是西北风,带来空气的清洁程度远不如夏天东南风带来的大海空气,因此,风向是决定上海水晶天的重要因素。

7月23日,发改委发布关于加快推动新型储能发展的指导意见:到2025年,实现新型储能从商业化初期向规模化发展转变。新型储能技术创新能力显著提高,核心技术装备自主可控水平大幅提升,在高安全、低成本、高可靠、长寿命等方面取得长足进步,标准体系基本完善,产业体系日趋完备,市场环境和商业模式基本成熟,装机规模达3000万千瓦以上。积极支持用户侧储能多元化发展;鼓励围绕分布式新能源、微电网、大数据中心、5G基站、充电设施、工业园区等其他终端用户,探索储能融合发展新场景。加快飞轮储能、钠离子电池等技术开展规模化试验示范,以需求为导向,探索开展储氢、储热及其他创新储能技术的研究和示范应用。新型储能在推动能源领域碳达峰、碳中和过程中发挥显著作用。可以说,储能技术是星辰大海。

政策的点题,立刻反映在盘面上。锂电池概念股23日盘中再度活跃,截至当日上午收盘,英飞特涨逾15%,寒锐钴业、杭可科技涨幅超10%,江特电机、金辰股份、格林美、盛屯矿业等涨停,江淮汽车涨逾9%,贤丰控股、西藏城投、铜陵有色等涨幅超7%。

有一个情况不得不记录一下。近期盘面出现了一个重大信号,即A股成交量连续多个交易日破万亿,虽然股指没有什么起色,但不得不让人警惕。

股市早就不是齐涨共跌的市场了,结构性交易十分明显,如此巨大的交易量,股指基本没有什么反应,但个股走势却大相径庭,紫光国微、赣锋锂业等大科技题材屡创新高,中国平安、三一重工、海螺水泥等大白马连续走低。看来,看准结构做好分化的文章十分必要。

资金流入必须重视。4月底,经济合作与发展组织发布报告称,去年全球外国直接投资规模下降38%,中国吸收外资仍逆势增长14%,达到2120亿美元,取代美国成为全球第一大投资目的地。这里必须明白一个事实:几十年来,美国一直是海外企业投资的首选目的地,现在这一年度冠军换成了中国,这是基本面变化的重要因素。由于抗疫成效斐然,全球疯买中国商品,国际资本蜂拥而入。当初美国的强大,离不开美元打造成全球通用货币,如今中国同样面临建立“人民币结算体系”及相关配套,道路虽然曲折,但我们看到了正确的方向。股市的热点和部份白马股退热,也预示着资金流动的趋势。

国家能源局新能源与可再生能源司副处长孔涛,22日在光伏行业2021年上半年发展回顾与下半年形势展望研讨会上透露,将尽快印发可再生能源“十四五”发展规划,并按照“以区域布局优化发展、以重大基地支撑发展、以示范工程引领发展、以行动计划落实发展”的发展思路,同步开展研究,推动重大基地、示范工程和行动计划尽快实施。包括光伏在内的可再生能源产业有望获得政策持续推动。据行业预测,2021年,全球光伏年均新增装机 150GW 至170GW,我国2021年新增规模在55GW至65GW,“十四五”时期,我国年均光伏新增规模为70GW至90GW,其大背景还是“双碳”推动。2015年《巴黎协定》签署以来,各国不断加大气候行动力度,许多国家已承诺到2050年实现净零排放,即通过“碳清除”的方式从大气中去除温室气体,完全抵消额外温室气体排放。IMF工作人员最近提议,在碳排放大国之间达成一项最低碳价协议,并依据各国的发展水平确定不同的碳价。该协议可推动各国实施碳定价,因为它将帮助消除各国关于单边行动可能导致能源密集型和贸易敞口较高部门的企业丧失竞争力的担忧,也将避免有关国家将生产转移至碳价较低的国家。

要想从根本上实现能源系统转型,就需要为化石燃料转向可再生能源提供资金,为智能电网、能效措施,以及交通、建筑及工业等部门的电气化提供资金。而这个资金流入的过程,必定会在股市形成热点。比如重视芯片建设,造成该板块3月份以来涨势迅猛,出现了全志科技、富满电子、北方华创等翻倍科技牛股。

再看主流基金的持仓变化:成长仓位大幅提升,消费仓位持续下降,金融微升。新能源、医疗服务、半导体等行业在A股称王;加仓电气设备、化工、电子,重点减持家电、金融、地产。在二级行业里,电源设备、医疗服务、半导体、化学制品、汽车整车、电子制造、证券、化学纤维、医疗服务行业被加仓较多;航空装备、稀有金属、电气自动化设备、汽车零部件等行业也受到较大关注。相反,白色家电、保险、银行、生物制品、房地产开发、食品加工等减持较多。

基金仓位的变化,如同夏天的上海迎来了海上的清洁空气,正是来自海上劲吹的东南风,才有了让人喜欢和羡慕的水晶天。

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