家族信托“吹暖风” 业务痛点或迎解

金融投资网记者 吉雪娇

从两会代表建言，到监管部门“发声”，在行业积极探索的良性互动下，家族信托正在步入“快车道”。日前，全国政协委员、中国证监会原主席肖钢“完善信托制度，推行家族信托”的提案得到了中国人民银行的详尽答复。

分析人士认为，相关答复为家族信托业务未来的发展提供了引领性方向。在信托财产登记取得一定进展的情况下，如果能在税收方面获得特定安排、IPO上市取得突破，未来家族信托将具有很好的发展前景。

进一步完善信托制度

在家族信托业务飞速发展过程中，其“内核”时常引起业内讨论。

2021年全国两会期间，作为金融关键词，家族信托、养老信托等创新业务受到较高的关注度，多位代表委员就此建言献策，为信托业转型发展提供新思路。

据人民政协网1月报道，2021年全国两会期间，全国政协委员、中国证监会原主席肖钢围绕尽快修订信托法，完善信托的基本法律制度提交了提案。2021年12月初，这件提案得到了中国人民银行的详尽答复。

彼时，肖钢建议，从修订信托法、建立与家族信托相配套的基础设施、出台信托法的司法解释以及加强监管等四方面完善信托制度，促进推行家族信托。

“目前我国有3200万家民营企业，民营企业家对家族信托的需求十分强烈。为促进民营企业家财富的平稳传承，降低传承过程中民营企业家财富社会效用的耗损，建议将家族信托作为一项民企财富传承的顶层设计予以推行，为此，需要进一步完善信托制度。”肖钢指出。

中国人民银行在回复函中指出，“我们总体赞成您提出的完善信托基本法律制度、建立与家族信托相配套的基础设施、出台《信托法》司法解释、加强监管等建议。这些建议是《信托法》修改中需要深入研究论证的内容，对完善我国信托制度，促进家族信托业务发展具有重要意义，值得借鉴。”

关于肖钢提出的建立与家族信托相配套的非交易性过户、登记、税收等制度的建议，回复函显示，目前，银保监会正在推动起草的《信托公司条例》，就信托财产登记相关内容进行了规定，未来修改《信托法》时，可对此予以统筹研究，为信托功能的发挥提供制度保障。同时，可以研究借鉴相关国际经验，立足我国实际，在《信托法》中对信托税收政策作出原则性或授权性的规定，以提升信托活动中税赋征收的科学性和规范性。

家族信托有望迎来发展机遇

随着财富的积累，对于高净值人群而言，如何对财富进行保护和传承显得尤为重要。家族信托凭借其具有传承规划、风险隔离、资产管理、回报社会、激励和约束家族等品质，正在成为当前高净值人群家族财富传承的主要工具之一。

据中国信托登记有限责任公司数据，截至2021年9月末，家族信托存续规模约为3100亿元，连续6个季度上升;存续家族信托个数约为1.5万个;68家信托公司中有59家开展了家族信托业务。

“家族信托是促进财富平稳传承的重要工具，但在实务操作中仍面临一些困难。”百瑞信托研发中心指出，其中包括信托财产登记制度缺失、交易性过户产生较大的税收负担、“三类股东”的上市限制。

百瑞信托研发中心认为，人民银行对肖钢提案的答复，为家族信托业务未来的发展提供了引领性方向。在信托财产登记取得一定进展的情况下，如果能在税收方面获得特定安排、IPO上市取得突破，未来家族信托将具有很好的发展前景。

以税收为例，人民银行对肖钢提案的答复内容提及了税收相关政策，“可以研究借鉴相关国际经验，立足我国实际，在《信托法》中对信托税收政策作出原则性或授权性的规定，以提升信托活动中税赋征收的科学性和规范性”。百瑞信托研发中心认为，未来针对家族信托的税收问题，有望出台相应的规定，以降低不必要的税赋，家族信托在财富传承方面的优势将更加充分地体现。

此外，近年来的企业IPO上市实践操作中，如果股东结构中存在家族信托，已有企业实现了IPO上市突破。百瑞信托研发中心指出，在满足监管部门要求的情况下，存在家族信托架构的企业IPO上市具有一定的可行性。委托人以家族企业股权设立家族信托时，未来企业IPO上市前需再次拆除家族信托持股架构的顾虑已经可以有所下降，这将有助于未来家族信托业务的发展。

总体来看，百瑞信托研发中心指出，家族信托是信托公司本源业务之一，在各类配套细则、监管文件逐步完善的情况下，家族信托将迎来重要的发展机遇，前景可期。

另一方面，业内人士认为，除法律制度障碍外，家族信托在我国发展的限制因素还体现在专业人才和专业服务缺乏;产品同质化严重，创新有待提升等。“在家族信托产品的设计上，应充分发挥信托业的灵活性。根据委托人的意愿和目的，结合信托财产的自身特点，合理进行产品创新，开发技术含量高、个性化的家族信托产品。如通过股权家族信托、保险金信托、海外家族信托、家族慈善信托等创新服务模式，满足客户的多样化需求等。”