信托业年度数据出炉：利润增速连续下降 风险防控能力提高

金融投资网记者 吉雪娇

在业务转型驱动下，2020年，信托资产规模持续回落。中国信托业协会3月8日披露数据显示，截至2020年4季度末，信托资产规模为20.49万亿元，同比下降5.17%。与此同时，信托业净利润增速则连续两年为负。在分析人士看来，信托公司增加了应对可能风险的资产减值损失计提，是利润减少的主要原因。

融资类信托压缩近万亿元

2017年末以来，信托资产规模渐次回落。中国信托业协会数据显示，截至2020年4季度末，信托资产规模为20.49万亿元，同比下降5.17%，比2019年4季度末减少1.12万亿元，比2017年4季度末历史峰值减少5.76万亿元。

2020年分4个季度看，分别减少2772.93亿元、477.55亿元、4182.31亿元、3726.77亿元，下半年两个季度的规模减少力度更大。从稍有起伏的环比增速来看，4季度环比下降1.79%。

“信托资产规模下降的背后，与行业持续压降融资类和通道类业务有关。”复旦大学信托研究中心主任殷醒民指出，从长期来看，逐步压降融资类信托是信托公司回归本源的转型目标。但2020年上半年部分信托公司仍然迅猛发展，1季度和2季度融资类信托资产分别为6.18万亿元和6.45万亿元，环比分别增加3458.31亿元和2677.58亿元，占比分别为28.97%和30.29%。对此，2020年6月，银保监会下发《关于信托公司风险处置相关工作的通知》要求信托公司压降违法违规严重、投向不合规的融资类信托业务。

2020年3季度末融资类信托余额为5.95万亿元，环比2季度末减少4966.43亿元;4季度末融资类信托余额为4.86万亿元，环比3季度末减少10916.31亿元。3季度和4季度的两个季度合计压降15882.74亿元，减去2020年1季度和2季度新增融资类信托6135.89亿元，全年共压降近1万亿。

与此同时，事务管理类信托连续第三年压降，截止2020年末降至9.19万亿元，业务占比为44.84%。“压降的事务管理类中的绝大多数是以监管套利、隐匿风险为特征的金融同业通道业务。按照监管部门要求，事务管理类业务量与占比一直不断下降，金融机构之间多层嵌套、资金空转现象明显减少。”殷醒民表示。

利润增速连续两年为负

2020年，信托业加大主动调结构力度，信托行业营业收入微增，净利润增速则连续两年为负，2019年同比下降0.65%，2020年同比下降19.79%。

具体来看，截至2020年4季度末，信托业实现营业收入1228.05亿元，同比2019年4季度末1200.12亿元增长2.33%。2020年4个季度的营业收入分别为255.65亿元、294.86亿元、291.09亿元和386.45亿元，4季度营业收入环比3季度增长32.76%。

在经营收入中，2020年4季度末，信托业利润为583.18亿元，同比2019年4季度末727.05亿元下降19.79%，减少143.87亿元。分季度利润看，2020年4个季度利润分别为166.10亿元、174.92亿元、144.87亿元和97.29亿元。殷醒民认为，4季度利润减少的主要原因是信托公司增加了应对可能风险的资产减值损失计提。

事实上，在2020年信托资产规模同比下降5.17%的背景下，信托业资本实力有所增强，提升了部分信托公司应对风险的能力。“当前，监管规定将信托业务开展规模限制和信托公司净资产挂钩，强大的资本实力不仅有利于扩大信托展业空间，而且提升了风险防范能力。”殷醒民表示。2020年相继有12家信托公司增资扩股，合计增资额为266.48亿元，高于2018年和2019年。

同时，信托公司在税后利润分配中加大信托赔偿准备计提力度，积极应对更多风险可能性。截至2020年4季度末，信托赔偿准备金为321.54亿元，同比增长10.40%，环比增长8.54%。同期，信托赔偿准备金占所有者权益比率为4.79%，略高于2019年4季度末4.61%和3季度末的4.5%。

“2020年，个别信托公司前期积累的风险点显现，这属于个案。当前，单体机构风险和局部风险不会影响整个信托业的稳健发展态势。金融的实质就是风险管理，只有将风控做好，才能让信托公司拥有更广阔的资产管理与综合金融服务拓展空间。”殷醒民指出。

资产配置类型更趋丰富

另一方面，2020年下半年，信托业有序落实压降通道及融资类业务规模的同时，逐渐减少对非标类资产的依赖，资产配置类型更趋丰富。

截至2020年4季度末，资金信托为16.31万亿元，同比下降9.09%，净减少1.63万亿元;环比下降5.36%，净减少9242亿元。从资金信托在五大领域占比来看，依次为工商企业(30.41%)、基础产业(15.13%)、房地产业(13.97%)、证券市场(13.87%)、金融机构(12.17%)。

其中，房地产信托业务占比在2020年4个季度持续下降，4季度趋稳;证券市场的信托资产占比则呈现增长态势，从1季度10.97%上升到4季度13.87%。

“一降一升”背后，一方面，自2019年8月以来，大幅压降房地产信托业务是监管部门的政策导向;另一方面，2020年证券投资类信托产品销售较好，不少信托公司积极向标品信托转型。与此同时，监管部门鼓励信托公司更多开展证券投资信托等业务，引导信托资金加大对资本市场的支持力度。

在殷醒民看来，信托公司可以通过自有资金和信托产品投资股票、基金和债券，充实、拓宽资本市场健康发展的源头活水，有利于金融和实体经济实现高水平循环。“要指出的是，证券市场是一个高度竞争的市场，信托公司能否真正为受益人带来利益，要取决于信托公司的主动管理能力，其中包括对国内外经济、产业与企业发展的把握能力。因此，信托公司如何充分发挥信托的制度优势，通过增加权益类信托产品为受益人带来盈利是一个新的课题。”