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深圳龙腾投资吴险峰:长期投资新冠病毒“克星”股票

金融投资报 2020-02-14 16:01:47
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金融投资报记者 杨成万

在深圳龙腾资产管理有限公司总经理吴险峰看来,虽然疫情发生后全国各地都采取了限制人员聚集和流动的应急措施,使大多数企业推迟复工复产,这对今年一季度的业绩将不可避免地产生一些负面影响。

“A股市场将承受一定的压力,使今年的‘春季燥动’行情被中断了,但我个人认为,这仅仅只是中断而已,待疫情消失后,这波行情还会继续。”吴险峰称,他如此乐观的理由有三:

首先,从目前已经预告了2019年业绩的上市公司来看,80%的上市公司实现了业绩正增长,特别是随着近年来供给侧结构性改革的深化,一些传统产业企业实现了转型升级,增强了可持续发展的后劲,这将有利于估值空间的拓展。

其次,从实体经济的融资及其成本看,自疫情发生以来,党中央、国务院十分重视帮扶中小微企业,央行不仅投放了大量货币,而且要求商业银行对中小微企业贷款给予利息优惠,在一定程度上缓解了中小微企业融资难、融资贵的矛盾。

另外,从目前A股市场的估值水平看,已经形成了“黄金坑”,无论是主板、还是中小板、创业板的大多数个股都出现了历史性的“买入”价位。

对于投资机会,吴险峰分别从短期、中期、长期三个角度进行了分析。他建议短期可以重点关注三类个股:一类是与疫情防控相关的个股。包括生产防护服、口罩、消毒水、酒精、测温仪、温度计等的个股。“因为在整个疫情期间,对于这些产品的需求量非常大,而且这些企业会获得政策的大力支持。”

另外两类个股分别为:一是被疫情推上风口浪尖的个股,如因为疫情导致大中小学无法按实开学,职业培训也无法在线下进行,只能通过线上进行,从而使远程教育大行其道;二是受疫情影响不大的行业个股。如芯片、自主可控、5G等,而且这些产业又是需要大力发展的产业。

从中期看,旅游、酒店、交通运输等行业会出现恢复性增长。疫情结束后,长时间宅在家里的人们会争先出游,从而给上述行业带来的收入将呈现出“井喷式”的增长之势。

从长期看,可以重点关注有望终结新型冠状病毒的疫苗研发的医药、医疗类股票。由于疫苗研发是一个十分艰巨复杂而又长期的过程,因此,与此相关的个股会有反复表现的机会。

对于这类个股的操作策略,吴险峰持“积极而又稳妥”的观点。他说,“积极”即不能生搬硬套估值水平来衡量其投资价值,因为这样的公司在前期往往只有大量的研发投入而无产出,估值肯定较高,甚至因为没有业绩而无法估值,但一旦研发成功,则业绩会呈“爆发式”增长之势。

“稳妥”即不能仅凭概念介入。因为大部分个股可能仅仅拥有一个“概念”而已,最终能否出成果则具有不确定性,因此,即使介入也只能“快进快出”。只有真正具有研发实力,且获得国家大力支持的公司,才可以作为长期投资的对象。

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