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华宝基金指基阵列再添科创板芯片指数基金

金融投资报 2024-09-18 15:53:55
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日前,工信部印发了《首台(套)重大技术装备推广应用指导目录(2024年版)》的通知,引起业界广泛瞩目:目录中的“集成电路生产装备”板块列出了氟化氪光刻机和氟化氩光刻机,其中,氟化氩光刻机能够支持28纳米工艺芯片的量产,这表明了中国在未来几年内有可能达到国际先进水平的决心。

“拥抱AI,从芯出发”,近期全球市场的走势也印证了这一共识:9月上旬,随着英伟达CEO演讲点燃市场对于科技股的热情,纳斯达克指数等重拾升势,其中芯片股更是表现强劲。市场人士指出,全球对于算力的需求依然十分强劲,半导体、芯片等仍然是全球大国竞争及全力攻坚的关键尖端技术。

在我国科创板的发展中,电子、计算机、通信等这些与芯片技术紧密联系的行业已占据相当的权重,充分体现了科创板支持国家高新技术产业、战略性新兴产业发展的特点。今年8月,公募基金业内指数/ETF及量化创新业务发展突出的华宝基金适时发行了上证科创板芯片指数发起式基金(A类:021224/C类:021225),自9月11日起,该基金已开放日常申购、赎回及定投业务等,引发市场关注。

据了解,华宝上证科创板芯片指数基金(A类:021224/C类:021225)跟踪上证科创板芯片指数(000685.SH,简称科创芯片),该指数是从科创板上市公司中选取不超过50只业务涉及半导体材料和设备、芯片设计、芯片制造、芯片封装和测试相关的证券作为指数样本,以反映科创板代表性芯片产业上市公司证券的整体表现。在指数编制上,该指数相应精选市值大、流动性高的芯片产业上市公司,同时每季度调整一次成份股样本。截至2024.6.30,科创芯片指数的前十大成份股合计权重占比达60.39%,前十大成份股平均市值为941.87亿元,其中也包括了市场耳熟能详的海光信息、中芯国际、中微公司、寒武纪等公司。

业内分析人士指出,全球AI浪潮汹涌,AI带动的算力需求大幅提升,这或将催化产业链的成长,使芯片产业迎来新一轮上行周期。银河证券近期研究报告指出,AI持续发展带来的旺盛算力需求将推动先进制程和先进封装共同发力、快速扩容;德邦证券近期研报则认为,随着海外对高性能芯片的管制加强,我国AI芯片自主可控成为大势所趋,而这也为国内相关产业的发展打开成长空间,本土相关设备/材料有望受益。

基于目前形势,市场普遍对国内芯片产业的发展及成长空间寄予较高期望,根据天风证券等机构的研究,2023年我国境内的芯片成熟工艺产能已占据全球产能的29%,同时预计2027年境内成熟制程产能占比可达39%,并预计60%的新增产能或会在未来3年内增加。与此同时,中证指数公司、华宝基金指数研发投资部的相关统计也显示,科创芯片指数(华宝上证科创板芯片指数基金投资标的)的2025年预测归母净利同比增幅为98.65%,体现出较为显著的成长性。

随着公众对于科技投资经验的提升,在重视成长性的同时,投资成本也成为一个考虑因素。根据中证指数公司、华宝基金指数研发投资部的相关统计数据,截至2024.6.30,华宝上证科创板芯片指数基金所跟踪的科创芯片指数,其PS(TTM)分位数约为0.80%,低于多数同类及科创子行业指数,估值更具性价比。

此外,硬科技领域的研发投入、技术壁垒也造就了该领域内更强的人力资源及成长潜力。同样根据中证指数公司、华宝基金指数研发投资部的相关统计数据,根据上市公司2024年一季报数据测算来看,从研发人员占比数据来看,科创芯片指数为51.93%,科创芯片指数成份股的研发费率为64.90%,均显著高于其他同类指数。

“芯”实力,硬科技,AI时代,硬核科技及战略新兴产业的重要性、成长魅力正得到社会各层面越来越多的共识。当代社会中,集成电路产业是信息技术产业的核心,是支撑经济社会发展和保障国家安全的战略性、基础性和先导性产业,而芯片作为集成电路的主要载体,正是科创板重点支持的领域之一。华宝上证科创板芯片指数基金(A类:021224/C类:021225)的发行及后续投资管理,正是华宝基金在战略新兴产业与“硬科技”等重要领域良好布局的成果,这为有兴趣投资科技/芯片领域的投资者也提供了良好的被动投资工具。(金讯)

数据来源及风险提示:

华宝上证科创板芯片指数型发起式证券投资基金跟踪指数为上证科创芯片指数,指数基日为2019年12月31日,发布日期为2022年6月13日;该指数2020年—2023年份年度涨跌幅为:58.43%、6.87%、-33.69%、7.26%。指数的历史业绩是根据该指数目前的成份股结构模拟回测而来。其指数成份股可能会发生变化,其回测历史业绩不预示指数未来表现。本文提及的指数成份股仅作展示,个股描述不作为任何形式的投资建议,也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。本产品由华宝基金发行与管理,代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。投资人应当认真阅读《基金合同》《招募说明书》《基金产品资料概要》等基金法律文件,了解基金的风险收益特征,选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金过往业绩并不预示其未来表现,基金投资须谨慎!基金管理人对本产品的风险等级评定为R4-中高风险,适合积极型(C4)及以上的投资者,适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构(包括基金管理人直销机构和其他销售机构)根据相关法律法规对本基金进行风险评价,投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见,各销售机构关于适当性的意见不必然一致,且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况,并结合自身投资目的期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。基金投资须谨慎。

截至2024年6月30日,上证科创芯片指数的前十大成份股合计权重占比达60.39%,股票平均市值为941.87亿元,2025年预测归母净利同比增幅为98.65%,指数PS(TTM)分位数约为0.80%,以上数据来源于Wind、中证指数公司、华宝基金指数研发投资部。

根据上市公司2024年一季报测算,科创芯片指数研发人员占比数据为51.93%,成份股的研发费率为64.90%,均显著高于其他同类指数。以上数据来源于Wind、中证指数公司、华宝基金指数研发投资部,统计截至日期2024.6.30,其他同类指数包括芯片产业指数、国证芯片指数、中华半导体芯片指数、中证全指半导体指数。

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