高配有色金属 主题基金收益可观

■本报记者 刘庆华

有色金属“王者归来”。5月28日，有色金属板块震荡走强，其中黄金和白银两大细分板块双双领涨，湖南黄金股价创近13年新高。

金融投资报记者注意到，自今年2月初A股市场反弹以来，申万有色金属指数在不到5个月的时间里累计涨幅达到40%。公募基金也超配了有色金属板块，相关主题基金取得了不错的投资回报。

基金持有比例创新高

从盘面来看，5月28日，贵金属、基本金属走强。贵金属中，黄金和白银双双大涨，湖南黄金涨停，股价创下近13年新高，湖南白银的股价涨逾8%。基本金属方面，章源钨业、利源股份、翔鹭钨业等个股涨停，华钰矿业实现3连板，中科磁业、株冶集团、东方钽业、金钼股份等多只个股涨逾5%。

自今年2月6日上证指数触底反弹以来，有色金属板块持续走强，申万有色金属指数于4月初创出本轮反弹以来的高点，随后持续横盘震荡，近日有色金属板块再度强者归来。截至5月29日收盘，申万有色金属指数累计上涨 40%，同期沪深 300 指数涨幅为13%。

场内ETF方面，有色50ETF(159652. SZ)、有色矿业ETF(159693.SZ)、有色龙头 ETF(159876.SZ)、有色金属 ETF(159871.SZ)、有色金属ETF(512400.SH)在5月28日均上涨2.5%以上。2月6日至5月29日收盘，上述ETF的涨幅在37.7%至40.3%之间。细分的黄金股ETF(517520.SH)5月28日上涨2%，2月6日至5月29日累计涨幅49.3%。

嗅觉灵敏的基金也在持续加仓有色金属板块。券商研究结果显示，主动权益类基金已经连续3个季度增配有色金属，对有色金属的持仓已经到了高位。

信达证券对主动权益基金今年一季度的重仓股进行分析发现，相较于2023年第四季度，增配有色金属的幅度在各行各业中最大，达到1.90%。从近一年行业占比的变动趋势来看，主动权益基金对有色金属的持仓已连续3个季度环比提升。当前，主动权益基金对有色金属的持仓已经达到了2010年以来的最高水平。

主题基金收益可观

对于投资者来说，主题基金是投资有色金属的重要工具。

目前市场中，投向有色金属方向的主题基金以指数型基金为主，包括投向细分赛道的指数基金，如黄金指数、贵金属指数、稀有金属指数等。

跟踪黄金的基金，如永赢中证沪深港黄金产业股票ETF、华夏中证沪深港黄金产业股票ETF、国泰中证沪深港黄金产业股票ETF、华安中证沪深港黄金产业股票ETF等，自2月6日以来，永赢中证沪深港黄金产业股票ETF和华夏中证沪深港黄金产业股票ETF的净值涨幅已超过46%。

投向稀有金属的基金主要跟踪中证稀有金属指数，代表如广发中证稀有金属主题ETF、工银瑞信中证稀有金属主题ETF、嘉实中证稀有金属主题ETF、华富中证稀有金属主题ETF，也有跟踪有色金属指数的基金，自2月6日以来，这些基金的净值涨幅在23%左右。

此外，跟踪中证上游、内地资源指数的基金，对有色金属的配置也较多。

主动管理的权益类基金中也有不少重配有色金属领域的代表，如前海开源沪港深核心资源、大成新锐产业、易方达资源行业等，集中配置有色行业。其中，前海开源沪港深核心资源前十大重仓股主要集中在有色金属。细分赛道上，银华内需精选和泰柏瑞富利相对集中于贵金属。数据显示，自今年2月以来截至5月28日，大成新锐产业A、银华内需精选、前海开源沪港深核心资源A的净值涨幅均在30%以上。