基金加速布局超长期特别国债

金融投资报记者 刘庆华

5月22日，2024年超长期特别国债(一期)迎来首次上市交易，受到资金追捧，上午开盘后仅10多分钟，盘中因价格大涨而二度临时停牌。不难看出，超长期特别国债的火爆已经从银行销售柜台蔓延至二级市场。

金融投资报记者注意到，跟踪超长期特别国债相关指数的基金也在加速布局。目前市场上共有两只30年期国债ETF，其上市以来，资金关注度不断提升。自今年3月以来，又有多家基金陆续上报了30年期国债ETF和30年期国债ETF联接基金。

上市首日两次触发临停

5月17日首发的30年期超长期特别国债，于5月22日起在二级市场上市交易。上市后，个人投资者可在二级市场向机构投资者购买。

上交所“24特国01”(019742)在开市1分钟内涨幅达到13.1%，触发临时停牌，成交金额超过1000万元。上交所发布盘中临时停牌公告表示，“24特国01”交易出现异常波动，自2024年5月22日9时30分开始暂停交易，自当日10时起恢复交易。上交所提醒投资者注意交易风险，理性投资。

然而，恢复交易后不到10分钟，“24特国01”继续快速拉升，涨幅达25%，债券价格大涨至124.999元，被上交所实施二次临时停牌。上交所自10时08分起对“24特国01”实行二次临停，将自15时27分起恢复交易。截至二次停牌，该债券成交金额为1750.28万元。大涨25%后，其收益率从2.57%走低至1.5276%。

深交所“特国2401”(102267)也二度临停。深交所于5月22日午间公告称，“特国2401”(102267)盘中成交价较前收盘价首次上涨达到或超过10%，交易所自当日11时14分20秒起对该债券实施临时停牌，于13时14分21秒复牌。复牌后不久，深交所再度公告，由于“特国2401”盘中成交价较前收盘价首次上涨达到或超过20%，自13时23分48秒起对该债券实施临时停牌，于15时27分复牌。截至停牌，“特国2401”涨幅达到23%，价格为123元，意味着该债券的收益率从2.57%降低至1.6011%。

截至当日11时30分，银行间市场30年国债活跃券(230023.IB)收益率为2.5720%。从近年市场正常运行情况看，2.5%至3%可能是长期国债收益率的合理区间。对此，业内人士提醒，本轮发行的超长期特别国债属于记账式国债，受市场利率、流动性等因素影响，可能会产生买卖收益损失，投资者需要注意风险。

相关基金加速布局

在超长期特别国债受到追捧的同时，金融投资报记者发现，越来越多的基金公司开始布局超长期特别国债产品。

市场上第一只超长期国债指数基金是鹏扬中债30年期国债ETF，成立于2023年5月19日，首发规模2.92亿元，同年6月13日上市，上市时场内流通份额为0.0158亿份，至今年5月21日已增至0.19亿份。自上市以来至5月21日，该ETF上涨11.26%。

今年3月20日，第二只超长期国债基金成立，即博时上证30年期国债ETF，发行份额达到48.12亿份，并于今年3月28日上市。

从成交情况来看，最近三个月，鹏扬中债30年期国债ETF的成交额明显放大。据Wind统计，截至5月21日的最近三个月，该ETF日均成交额达到6.31亿元，而自该基金上市以来至3个月前的较长时间内，其日均成交额仅1.99亿元。相比之下，近三个月的成交金额增长了2倍以上，显示出资金的关注度不断提高，而上证30年期国债ETF上市以来的日均成交额为11.11亿元。

从持有人情况来看，鹏扬中债30年期国债ETF的2023年年报显示，截至2023年底，该基金持有人户数为969户，其中机构投资者持有份额占比74.78%，前十大持有人均为机构，如中信证券、中国东方国际资产管理有限公司管理的账户等。

除了上述两只基金以外，还有不少基金公司已经在积极上报超长期国债ETF。

数据显示，自今年3月19日以来，已经有4家基金公司上报了30年期国债基金，其中既有ETF，也有ETF联接基金。其中，工银瑞信上报了中证30年期国债ETF，鹏扬基金和博时基金各自上报了已有的30年期国债ETF的联接基金，易方达上报了上证30年期国债ETF。目前这几只基金的上报材料已被受理，未来将有更丰富的产品供投资者选择。