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债券投资能力五星团队打造 招商招阳纯债基金正在发行

金融投资报 2020-05-21 16:53:28
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疫情对全球经济的冲击仍在持续,权益市场震荡不止,资金已开始着力布局低风险的债券资产。WIND数据显示,二季度以来至5月20日债券基金发行规模占新基金发行总规模的比例已提升至43%,而一季度仅为25%。招商招阳纯债基金(A类008473;C类008474)于5月20起发行,专注于投资债券资产,在严控风险的前提下,力求为投资者谋求超越业绩比较基准的投资回报。作为全行业仅有的两家债券投资能力全五星(海通评级)团队之一,招商基金固收队伍将进行招商招阳的管理,力争实现持有人资产保值增值。

据了解,招商招阳为纯债基金,80%以上的基金资产将投资于债券,且不投资于股票、可转债(可分离交易可转债的纯债部分除外)等高波动资产,债性更纯。基金将综合运用包括拉长久期、信用下沉、增加杠杆、票息策略等多种投资策略力争增厚收益,其业绩比较基准为中债综合全价(总值)指数收益率。同时,为了保护投资者利益,该基金设置了10亿元募集规模上限。

从当前理财市场格局以及宏观经济环境等多方面来看,债券基金的配置价值较为突出。自资管新规实施以来,银行理财产品向净值化转型,刚兑被打破,高收益且符合监管需求的理财产品难寻;而在货币宽松格局下,货币基金收益率不断走低,WIND数据显示,截至5月14日的最近一年,货币基金平均收益率为2.29%,而债券基金平均收益率为6.47%。在此背景下,低风险的理财产品中,债券基金收益率吸引力进一步提升。

而相对于其它风险类型的公募产品,债券基金的投资性价比优势也较为明显。从承担每一份风险产生的超额收益(即夏普比率)来看,据WIND统计,截至4月30日的最近三年,高风险的股票型基金总指数年化夏普比率较低,只有0.26,中风险的混合型基金总指数的年化夏普比率为0.63,而债券型基金总指数的年化夏普比率达到2.69,高于其它类型的公募产品。

从经济环境来看,近期,受短期经济数据超预期、央行公开市场逆回购操作持续暂停、税期临近等因素影响,前期涨幅较大的债市出现震荡,但业内人士认为,经济基本面尚未彻底回暖,外需下滑的压力也还会在后期逐步体现,货币宽松的预期不变,经济基本面和货币政策仍然长期利好债市。

债券投资能力全五星团队打造,也是招商招阳的一大亮点。据海通证券发布的最新一期评级榜单,截至今年4月末的最近三年、最近五年、最近十年,招商基金债券投资能力均获得五星评级,全行业仅有两家公司获此殊荣。此外,今年以来招商基金还摘得“最受信赖金牛基金公司”、“固定收益投资金牛基金公司”以及“金基金·债券投资回报基金管理公司”等大奖,投资能力获得业内广泛肯定。

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