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热门主题基金业绩承压 短期面临回调风险

中国基金报 2019-12-02 08:52:06
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今年以来,热门主题基金业绩亮眼,领跑涨幅榜,但近期业绩承压。多位基金经理表示,食品饮料、医药、科技这样的热门主题基金今年以来涨幅较大,短期内或面临回调风险,不过,中长期来看,依然具有投资价值。

热门主题基金

短期面临回撤压力

虽然热门板块年内表现亮眼,但最近也面临回撤的压力。数据显示,中信一级行业指数中,近5日食品饮料、医药、计算机等跌幅居前,市场担忧情绪升温。

医药主题基金年内业绩表现亮眼,受到了普通投资者与机构投资者的持续关注,但近期也面临着回调压力。

具体来看,医药主题基金年内平均收益率约为37%,其中,博时医疗保健行业A年内收益率为81.43%,拔得头筹,广发医疗保健、国泰融安多策略、农银汇理医疗保健主题、融通健康产业的年内收益率均超过75%。数据统计,中信一级医药指数自11月20日创下年度新高后出现高位回落,截至11月29日,仅8个交易日便下跌6.91%,多只医药龙头股领跌。

融通健康产业基金经理万民远认为,医药的优势个股如果因为阶段性涨幅过大而回调,只要基本面没有恶化,时间会很快会消化估值。目前有些明星公司估值较高,但是整体估值相对合理。有些优质个股估值较贵,短期向上弹性有限,需要用时间换空间来消化估值,明年应放低预期收益。近期这些优质个股出现调整,调整后板块可适当乐观,中长期看好医药板块。

与此同时,科技主题基金近期也面临回撤的风险。从申万一级行业指数近5日的数据来看,计算机、通讯跌幅居前,分别为2.71%、1.17%。从其近一周的业绩回报来看,有三只小幅下跌,仅富国中证科技50策略ETF一只上涨。

北京一位公募基金研究员表示,计算机板块冲高回落,短期来看或面临回调风险,但都在可控范围之内。基金经理要控制投资组合的安全性,对投资标的要有充分的了解,在震荡行情中应积极调整持股结构,增配基本面较好的公司,提高风险承受能力。

对于科技板块的短期回调,该研究员表示,有部分投资者希望在年底兑换收益,导致一些科技股走弱。科技主题基金近期虽呈现出震荡的态势,但科技板块未来大有可为,看好明年科技板块的发展。“受5G浪潮的带动,电子科技板块愈发受关注,在5G发展的大背景下,明年或有爆发式增长。”他说。

热门板块

中长期仍具投资价值

对于未来的投资机会,多位基金经理表示依然会看好未来行情。

上述北京公募基金研究员表示,下半年以来,电子、通讯等板块涨幅较大,在市场投资环境相对宽松的情况下,投资者更关注企业中短期的盈利增速,会淡化估值的考量。目前,科技龙头估值仍处于合理区间,未来会着力寻找成长能力强、经营状况良好、注重研发的优质个股。另外,我国科技领域处于高速发展的阶段,从政策方面来看,科创板有助于行业的升级发展,行业发展空间广阔。虽然短期承压,但未来对以5G为引擎的电子消费产业的预期不减,科技主题基金仍会是基金公司布局的重点。

另有基金经理表示,从中长期的角度来看,电子科技等板块依然具有明显的投资价值。一方面,投资的背后逻辑基本面逐渐向好;另一方面,优选细分赛道,投资具有成长空间的优质个股,从而实现稳定持续的长期收益。

万民远表示,中长期看好医药板块,医药作为一个万亿市场,任何时候都有值得投资的品种,但今年涨得好的个股明年未必表现好,所以需要寻找明年的“核心资产”,提前预判,不追逐短期热点。我国近几年医疗保障投入和人均医疗消费支出持续增长,医药行业正处于快速增长期,还有很大的提升空间,看好创新药、药店、高端器械等细分行业。

(文章来源:中国基金报)

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