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超18亿元债务逾期 晨鸣纸业面临“生死”考验

金融投资报 2024-11-21 18:20:02
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11月20日,陷入亏损泥沼中的晨鸣纸业(000488)发布公告称,公司及子公司累计逾期的债务本息金额合计18.20亿元,其部分银行账户遭冻结。

金融投资记者 刘敏

11月20日,陷入亏损泥沼中的晨鸣纸业(000488)发布公告称,公司及子公司累计逾期的债务本息金额合计18.20亿元,其部分银行账户遭冻结。

金融投资报记者注意到,晨鸣纸业为了减少亏损,自11月以来已叫停了公司71%的产能,董事长夫妇也在爆出高额债务前双双辞职。11月20日,晨鸣纸业A股和H股开盘即大跌,最终A股跌停,H股跌逾两成;而截至11月21日收盘,晨鸣纸业A股、H股分别收涨2.97%、4.58%,报收于3.37元/股、1.37港元/股。

晨鸣纸业超18亿元债务逾期

作为造纸行业头部企业,晨鸣纸业长期被投资者冠以“纸茅”之称,公司产品包括文化纸、白卡纸、铜版纸、复印纸、生活纸、热敏纸等。

在最新公告中,晨鸣纸业表示,近年来,由于造纸行业新增产能集中投放,短期供需矛盾突出,其主要纸品价格特别是白卡纸价格大幅下滑,公司盈利水平持续走低,利润转亏;叠加部分金融机构压缩贷款规模,导致其流动资金紧张,公司及个别子公司阶段性出现个别债务未能如期偿还的情形。

值得注意的是,2024年三季报显示,该公司在三季度末的货币资金余额仅100亿元左右,且处于大量受限的状态,而同期的短期借款、一年内到期的非流动负债总金额已超过320亿元。

截至11月18日,晨鸣纸业及子公司累计逾期的债务本息金额合计18.20亿元,占其最近一期经审计净资产的10.91%。在债务出现逾期后,部分债权人向法院提起诉讼并申请财产保全,法院裁定冻结了晨鸣纸业及子公司部分银行账户。晨鸣纸业及子公司累计被冻结银行账户数量为65个,占银行账户总数的8.47%,被冻结银行账户冻结金额累计6483.7万元,占公司最近一期经审计净资产的0.39%。

晨鸣纸业指出,由于部分债务及担保逾期,其可能会承担相应的违约金、滞纳金和罚息等费用,进而导致公司的财务费用增加,影响公司融资能力,可能加剧公司现金流紧张局面,如公司短期内无法妥善解决,存在面临诉讼、仲裁、银行账户或资产被冻结的风险,可能对公司财务状况及日常生产经营产生不利影响,并对公司本年度业绩产生影响。

自2023年以来,晨鸣纸业也尝试通过剥离资产来减负。2023年,该公司先后出售持有的武汉晨鸣汉阳纸业股份有限公司65.21%股权、金信期货有限公司35.43%股权。2024年3月,公司又将持有的山东御景大酒店有限公司90.05%股权转让给关联方。到了今年8月,成立10年的晨鸣财务公司也被解散。

董事长夫妇在“爆雷”前双双辞职

从业绩来看,晨鸣纸业自2022年以来营收、净利均出现持续下滑,去年更是出现巨额亏损。Wind数据显示,晨鸣纸业2023年营业收入为266.1亿元,同比减少16.86%;归母净利润为亏损12.81亿元,同比下滑776.89%。

值得一提的是,这也是晨鸣纸业自2000年上市以来首次出现亏损。晨鸣纸业在2023年年报中表示,自2023年以来,成本端造纸原材料价格以及能源价格整体呈现波动下行态势,但由于价格基数较高且成本传导具有延时性,导致2023年纸企生产成本仍处于较高水平,叠加产品需求疲软,企业盈利压力较大。

从今年前三季度情况来看,晨鸣纸业并未扭转亏损局面。三季报显示,晨鸣纸业实现营业收入198.25亿元,同比小幅增长0.52%;归母净利润仍亏损7.10亿元,同比减亏7.57%。

三季报还显示,截至今年9月末,公司总资产为751.94亿元,总负债为552.75亿元,资产负债率为73.51%。短期借款为299.91亿元,一年内到期的非流动负债为28.24亿元,但同期货币资金余额仅为100.53亿元。与此同时,公司的经营现金流逐渐萎缩,2021年至2023年及2024年前三季度,该公司经营活动产生的现金流量净额分别为85.82亿元、34.50亿元、43.90亿元、23.84亿元。

金融投资报记者注意到,11月9日,即债务危机披露前,已在该公司工作了37年的陈洪国辞任董事长,其配偶李雪芹也辞任副总经理。对于当前的局面,晨鸣纸业在最新公告中表示,公司正多途径拓宽融资渠道,努力筹措偿债资金,并积极与债权人沟通,协商展期、调整还款计划等方式的偿债方案。同时,公司将采取有效措施尽全力保障生产经营,继续加大非主业资产处置力度,努力改善公司的经营状况。

自11月以来,晨鸣纸业为减少亏损,对部分生产基地进行了限产、停产。目前,晨鸣纸业寿光基地的1条白卡纸生产线、1条文化纸生产线和1条铜版纸生产线,以及江西基地、吉林基地等临时停产。


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