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文兴:惊天动地话七月

金融投资报 2020-08-01 08:18:04
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文兴

股票市场有句话这样说的“五穷六绝七翻身”。虽然今年烦人的疫情一直干扰经济以及人们的判断,但是5月份和6月份的行情既没有走穷也没有走绝,反而走出了不错的走势,而刚刚过去的7月份真的来了波惊心动魄的翻身行情,这样的7月值得总结也值得回味。

7 月 1 日的上证指数开盘2991.18点,收盘于3025.98点,开于三千点下收于三千点上。不知多少次来回折腾于三千点,但整个7月份股市投资者没有再见到三千点之下的点位了,并且很有可能今后相当长一段时间也难见三千点之下。为何这么说呢?看看七月份的最高点,那是3458.79点,是进入7月份的第九个交易日,其实在第七个交易日就来到3456.97点,那个上涨的气势真可用“气贯长虹”来形容。“五穷六绝七翻身”的古(股)谚真的一针见血,总结之人真可算高人。

如果来看创业板指数,那么气势如虹的感觉更明显。7月1日创业板指数收盘为2419点,没有停顿地一口气冲击到2896点,也用了九个交易日,比A股大盘更为淋漓酣畅。股市风向标的含义十分明显。

说到风向标,7月份里就有一件证券史上值得记录的事情,即上证指数修改编制方法。在上海证券交易所成立30周年之际推出上证综指的修订版,表明中国资本市场在达到一定规模后需要对一些问题进行改革和修正。作为股市“风向标”的上证综指,也需要能更加准确地反映出中国经济及资本市场的情况。通过此次修正,可使上证综指“风向标”的衡量标准变得更加精准。新版上证综指剔除风险警示股票、延长新股计入指数时间,并纳入科创板上市证券。从实际运行来看,修订后的上证综指“无缝衔接”,没有出现段子手戏称的一步跳到四千点的剧情,持续性暂未受到影响。笔者认为,上证综指的修订并不会影响股市正常运行,指数未来会更加真实和精确。加上此次调整的成份股权重较小,对指数行情影响不大,真正能够影响股市涨跌的是中国经济的发展,期待上证指数真正起到经济运行的晴雨表作用。

7月值得记录的事情还有科创板开市满一周年之际,科创板证券被纳入新的编制方案。同时,科创板迎来首个指数,即上证科创板50成份指数。这样的基础工作,让7月份有某种“起步”的意义。假如把7月初官方媒体有关股市报道的温度结合起来,笔者说的这个意义就更有品味的地方了。

从实际市况来看,7月份板块轮动相当充分,科技消费是轮动的主轴,面对新冠病毒的“持久战”,让疫苗和医药板块成为此起彼落的热点,芯片热随着中芯国际的上市成为7月不退的选项。在上海微电子技术及其应用汇报展览上,邓小平所说的“计算机的普及要从娃娃抓起”成为展会的一个内容,那台曾面聆伟人之言的计算机与其他计算机元老一起讲述着中国计算机行业的发展与变迁。容量由小到大、身材由厚变薄、速度由慢变快,现代信息技术让人们的生活发生巨大的变化。7月最后一个交易日为8月行情延续奠定基础,7月收官战,三大指数集体收涨,其中沪指站上3300点整数关口,创业板指表现更强,收盘上涨近2%。两市成交额再度突破1万亿元,达到1.15万亿。行业板块呈现普涨态势,贵金属、医疗、券商板块强势领涨,仅航天军工板块逆市下跌。

一些美国股市出现的现象也逐步影响国内股市。如回国再度上市问题,还有资本市场永恒之主题收购兼并也在7月行情中体现。就笔者来看,柯达的“咸鱼翻身”更值得关注。

美东时间周二,柯达宣称将研发治疗新冠肺炎的药物,并从美国政府获得贷款。公告一出,柯达股价一路飙升,周三美股盘中触发20次熔断,截至收盘涨幅318.14%,报33.2美元/股。对比其周一开盘时2.13美元的股价,本周前三个交易日,柯达股价的涨幅就已经接近15倍。据报道,柯达周二宣布将成立柯达制药公司,并且已获得价值7.65亿美元的国家贷款,用于生产“已长期陷入国家性短缺的药物原料”,以减轻美国对印度等国药物的依赖。柯达公司CEO表示,建立新的产能大约需要三年多的时间,柯达现有的基础设施使它可以迅速地启动和运行,药品原料生产未来将占到柯达业务的30%至40%。由摄影到制药,虽然看似转行跨度很大,但是由于胶片摄影时代和印刷技术涉及到很多化学制剂,柯达转行药物原材料生产并没有太大困难。实际上,柯达在1990年代还生产过阿司匹林。

这类转型在当前经济转型升级的背景下,我国也会大量增加,尤其是一些增长速度放慢的传统产业,有很大可能在这样的背景下出现转型。比如历时两年半,沙钢集团分次收购了欧洲最大的数据中心运营商GS,并打算通过并购重组注入其A股上市平台沙钢股份。虽然相关事件还没有完成,但数据显示自2020年年初至今,公司股价累计涨幅为71.59%,收获11个涨停,超过其他钢铁业上市公司。笔者认为,类似运作模式还有不少,值得投资者关注。

有的上市公司已经明确股权转让,但最终受让股权者还不明朗的,这类情况应该充分重视,重视的逻辑就是未来进入实际控制的受让方,理应有值得资本市场关注的好资产,才能利用股市来发展自己。能够加以佐证的就是股价,在没有充分明朗受让者以前,只要股价没有出现疯涨都值得跟踪。

7月过去了,股市表现出乎投资者的意料,不过我们必须有这样的认识,或许最坏的情况已经过去了。8月值得期待。

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