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韩忠益:明年初每一次回踩 都是“倒车接人”的良机

金融投资报 2022-12-30 20:48:12
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如果说,2022年从年初跌到年尾,那2023点会不会从这个大坑里爬起来呢?笔者认为大概率会爬起来,而且很多板块不会令人失望,甚至会有惊喜。理由很简单:目前A股正处在历史估值低位,对很多景气度满满的板块和个股来说,明年初每一次回踩都是“倒车接人”,我们应对的策略就是逢低上车。

韩忠益

如果说,2022年从年初跌到年尾,那2023点会不会从这个大坑里爬起来呢?笔者认为大概率会爬起来,而且很多板块不会令人失望,甚至会有惊喜。理由很简单:目前A股正处在历史估值低位,对很多景气度满满的板块和个股来说,明年初每一次回踩都是“倒车接人”,我们应对的策略就是逢低上车。展望2023年,美国将完成加息周期,加息将不再是空头砸盘的武器;二是中国将全力发展经济,消费、数字经济、医药、军工、芯片国产替代、高端制造等都是好赛道。

首先是医疗医药板块。我国新冠防治策略发生变化,对症治疗的中西医医疗医药板块将会在未来较长一段时间内存在“刚需”。其中最值得期待的是部分创新药企业。目前政策对于这个方向支持力度较大。

潜力标的:君实生物(688180)

近日,公司与Hikma签署了《独占许可与商业化协议》。根据许可与商业化协议,公司将授予Hikma特瑞普利单抗注射液在20个国家开发和商业化的独占许可。特瑞普利单抗是中国首个批准上市的以PD-1为靶点的国产单抗药物,至今已在全球开展了覆盖超过15个适应症的30多项临床研究。同时,公司今年还完成了定增募资近38亿,为在研候选药物补充了现金流。

其次是国产替代概念股。出于国家安全战略考虑,半导体芯片国产化是行业长期发展趋势,存量市场空间巨大,未来有望构建国产半导体芯片自主生态体系,这可以说是2023年主线投资的逻辑和方向之一。

潜力标的:华大九天(301269)

公司通过不断开发新产品和新技术,加速EDA工具国产化进程。今年前三季度公司继续加大研发投入,研发费用同比增长超过50%,研发投入比超过60%,陆续推出了晶体管级电源完整性分析工具、射频电路仿真工具、射频器件建模工具、光刻掩模版布局设计工具等新产品,并在物理验证工具等方面取得了技术突破。与国外同类企业在二级市场上的估值相比,华大九天以EDA在中国的龙头企业地位,未来预期有无限可能。

再次是电子细分行业概念股。像今年大热的光伏、锂电、新能源汽车等赛道,前几年也曾经是在底部徘徊过好长一段时间。笔者认为,疫情期间,我们深刻认识到产业的高度智能化是抵御封控等突发事件的很好手段,不缺人手生产就不会耽误。随着规模效应突出,PCB行业中的大企业进行自动化、智能化升级改造的步伐会加速,中小企业为了提升竞争力,也在渐进式地引入机器人等自动化设备。

潜力标的:科翔股份(300903)

公司未来将在以下细分领域重点进行产品开发:5G高多层通讯设备、新能源汽车电子、智能穿戴5G智能终端、多层板运输局计算机、智能制造工业控制设备、精密医疗电子、新能源储能设备等。重点扩大MINILED三阶以上,Anylayer等高阶HDI生产,取代日韩等高端HDI市场中的MINILED、载板等小间距高密度生产板。公司目前生产的PCB产品在医疗终端上的应用有医疗影像、血液监控等仪器。

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