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“抄底”还是空仓等待 听听成都私募怎么说

金融投资报 2018-06-15 19:22:34
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       ■ 本报记者  杨成万

       6月15日,沪指盘中一度跌超1%,下午收于3021点,一周累计下跌1.48%,距离3000点关口仅一步之遥。那么,节后是继续下行,跌破3000点大关?还是企稳,抑或是掉头向上?目前应该“抄底”?还是空仓等待?为此,《金融投资报》记者采访了成都部分私募机构老总,听听他们如何说。

    

       雨绮投资刘龙岗:当前防风险比什么都重要

      “我在上周末就预测说,这一周将是‘黑色周’,现在看来,市场走势不幸被我言中。”成都雨绮投资管理有限公司董事长刘龙岗说,特别是本周五,上证指数盘中跌幅一度超过1%,距离3000点关口仅一步之遥,同时跌破2017年5月以来的最低点3016点,创2016年10月以来新低;虽然下午收盘时回到3021点,但与上一个交易日比较,还是下跌了20多个点。

      “朋友们问我,下周会不会继续往下走,跌破3000点大关?我给他们讲,跌不跌破关系不大,关键是要把握大的运行趋势。我现在可以明确地告诉大家,不仅6月没戏,接下来的7月、8月行情都不容乐观。”在刘龙岗看来,即使大盘没有跌破3000点,也并不意味着市场会企稳,更谈不上掉头向上。

       刘龙岗发出上述声音的理由很多。他说,仅从资金面来看就足以支撑他的这一观点:“独角兽”们回归A股也好,IPO也好,由于他们大多数是“大块头”的东西,如富士康、宁德时代,需要分流大把大把的资金,吸金量大,这是A股市场多年来没有遇到的情况了。

        刘龙岗的另外两个理由是,一是每年的6月底是上半年的最后时刻,银行业金融机构要把发出去的贷款收回去,银根紧张已是不言而喻之事了;二是美联储再次加息,“热钱”流不流出去这是一个未知数,而且也是管理层不能完全控制的事情。

      “当然,再差的行情也会有上涨的个股。”刘龙岗说,即使如此,现在也不是下手的时候,只宜关注,作好研究工作,等这场危机过去后再下手不迟。因为目前还没有到绝望的时候,一定要记住中国的一句古话:留得青山在,不愁没柴烧。现在的“第一要务”就是轻仓位,低仓位,甚至空仓,等待风险释放。刘龙岗表示,躲过风险后,他相对看好北斗导航板块、C919大飞机板块、人工智能板块和云计算大数据板块。


       秉健投资刘杰:适当关注大消费龙头股

       成都秉健投资管理有限公司总经理刘杰表示,即使暂时抛开宏观经济基本面和上市公司效益,单从资金面看也不乐观,现在给资金面“做加法”的不多:一是管理层为了防范金融风险,将把重点放在银行方面,央行不可能再次放松银根,货币增速在逐渐降低;二是虽然QFII、RQFII进入A股市场的资金限制没有了,“但他们又不是傻瓜,没有‘赚钱效应’,谁还愿意进来?”

      “相反,目前给资金面‘做减法’的却不少。”刘杰说,虽然目前房地产调控不断升级,但仍然难以阻挡人们的买房热情,在房地产市场参与摇号比在股票市场参与“打新”要划算,既不需要先压资金在里面,又不担任何风险,因为未来相当长时间内的房价仍然是只涨不跌,相当于“空手套白狼”。在这样的背景下,谁还愿意把钱往股市上投?

       刘杰同时表示,现在内有“独角兽”企业IPO,一家“独角兽”企业在市场上分流的资金就相当于很多家创业板公司IPO。外有美联储再次加息,难免引发资金外流,使本来就不宽松的资金面“雪上加霜”。

       对于目前的估值水平,刘杰认为,虽然有些个股已经跌到了“白菜”价,但创业板个股被长期高估,这样的“泡沫”迟早都会破的,因此,从某种意义上讲,目前的持续下跌,也是消除泡沫的表现。

      “同时值得注意的是,目前‘黑天鹅’事件不断,最近就发生了中兴通讯遭遇美国政府巨额罚款、范冰冰‘阴阳合同’、‘光伏531新政’等事件,这些对于市场来说都是利空。”刘杰表示担忧。

       刘杰表示,在这样的“大气候”下,市场持续地震荡调整就是顺理成章之事了。总体而言,目前风险大于机会。他因此建议降低仓位,多看少动,不亏或少亏就等于赚了。“如果一定要参与,建议适当关注大消费龙头股,但必须对公司基本面严格考察!”


       美年盛投资曾超:“最坏”的时期正在过去

       成都美年盛投资管理有限公司总经理曾超表示,在3000点关口,相信会有主力资金护盘。首先,我国取消了对QFII、RQFII进入A股市场的资金限制,从A股历史上每次强烈反弹的获利者来看,都少不了境外投资机构的身影。其次,从宏观经济基本面看,今年上半年的增长速度不会比去年低多少,上市公司的业绩也比较稳定。再从周边市场来看,美国、欧洲都在上涨,有的还创了新高,A股的估值已经具备了一定的优势。

       从本周五的盘面上看,建设银行、工商银行、招商银行、宁波银行、兴业银行和南京银行涨幅均超1%。由于银行的市值体量来说,带动大盘能力强大,银行股的上涨会有在很大程度上稳住盘面。

       至于市场担心“独角兽”企业上市对资金面的分流问题,曾超告诉记者,有消息称,证监会召开询价对象工作会,机构参与试点创新企业询价须出具研究报告;同时证监会发行部表示,对创新企业境内发行“独角兽”企业股票仍然要坚持发行审核条件、标准不能降低。“这些政策如果能够落实,这对市场是一个利好。”

      “事实上,任何时候的市场都是利好利空并存,只是在弱市情况下,大家放大了利空对市场的影响而已。天底下从来没有只涨不跌的股票,相反,也没有只跌不涨的股票。”曾超表示,在经历的连续下跌之后,市场迎来低迷情绪,而随着中兴通讯的复牌、美联储加息的“靴子落地”,市场风险得到了一定程度的释放。“最坏”的时期正在过去,市场将随时迎来阶段性底部。

      “目前已经没有必要再去恐慌,反而是要做好随时低吸的准备。我比较看好传统行业的地产股,新兴行业的软件类股票。”曾超表示。


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