金评天下 | 5G中国高科技的下一站

       ■ 刘柯

       由于5G从网络建设开始投入是逐层展开的，所以甄选各个行业的龙头尤其重要，这些龙头在未来5G的大投入中具备成为大牛股的基因。

       中美贸易摩擦有可能告一段落，双方都不想两败俱伤，合则共赢。当然，我们不能因此就认为高枕无忧了，必须清醒地认识到，要想不被人卡脖子，打铁还需自身硬，特别是在高科技领域。

       但在高科技领域，美国的优势太大，大到一个小小的芯片就可以卡住中国万亿半导体产业的脖子。从最现实的角度看，中国要发展一个自主可控、科技含量高、市场带动效应明显、产业链长的行业，非5G莫属，在这个领域，我们有自主知识产权的标准，这个是美国最容易被拿来“举大棒”的领域。由于有自己的标准，我们的产业链可以跟着舞起来，尽量少的受制于人。举个例子，就算美国欧洲限制华为，国内庞大的5G市场也能支撑。

       3G时代，我们是全球科技的小跟班，4G时代，我们是全球科技的大跟班，5G时代，我们要做全球科技的领班。这是一个质的跨越，再叠加高科技领域全球抗衡的历史使命，使得国内5G建设加速在即。

       为什么要加速建设，其实已经比较明了了。前面已经说了，科技竞争的必然，5G中国有自主知识产权，从2G到5G在国际上实现了从边缘到主流，从主流到主导的反超。其次是产业拉动，5G链接速度可以达到4G的百倍，也就是Gbps级别，因此万物互联需要的基础就是5G网络。有机构预计，中国三大运营商在2018年就将提前开始建设商用5G网络，预计7年内总支出金额达1.2万亿元，是最近几年4G投资金额的1.5倍以上。而工信部旗下中国信通院发布的《5G经济社会影响白皮书》预计，到2030年5G将带动中国直接经济产出6.3万亿元、经济增加值2.9万亿元、就业机会800万个。在间接贡献方面，5G将带动的总产出、经济增加值、就业机会分别为10.6万亿元、3.6万亿元和1150万个。

       在如此巨大的机会面前，没有人不心动。资本市场上很多电信设备制造企业熬到今天，就是为了5G的爆发。由于5G从网络建设开始投入是逐层展开的，所以甄选各个行业的龙头尤其重要，这些龙头在未来5G的大投入中具备成为大牛股的基因。

       首先应该是光纤铺设，这个是基础建设，预计5G时代对光纤的需求是4G时代的3-4倍，这个领域的龙头企业是长飞光纤、亨通光电和中天科技；其次应该是基站建设，这里主要是指大型的宏基站，也就是传统意义上的大节点，龙头企业是华为（未上市）、中兴通讯和烽火通讯；第三是电信光交换设备，这个是5G的核心，主要也是华为（未上市）、中兴通讯和烽火通讯；第四是小基站建设，就是为了网络优化的小基站，这个领域3G、4G都被忽略了，5G由于应用场景的倍增将出现爆发式增长，将形成新的百亿级市场，龙头企业除了华为（未上市）、中兴通讯外，还有京信通信（香港上市）、邦讯技术等；第五是场景应用，这个就大了，主要涉及万物互联的物联网，仅中国移动的5G联合创新中心就涉足基础通信能力、物联网、车联网、工业互联网、云端机器人、虚拟/增强现实等6大领域，一口气启动了30多个联合创新项目，当然，这种延伸开的机会，要等到5G正式商用以后。