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腾讯狂奔!首季净利大增61%碾压8成A股,新增长点不是游戏,这项收入暴增111%

.证.券.时.报.网 2018/5/17 8:23:24 评论(0)
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16日下午,腾讯公布了截至2018年3月31日的一季报。数据显示,腾讯收入和利润保持了较高的同比增长速度,收入同比增长48%,权益持有人应占盈利同比增长61%。
   16日下午,腾讯公布了截至2018年3月31日的一季报。数据显示,腾讯收入和利润保持了较高的同比增长速度,收入同比增长48%,权益持有人应占盈利同比增长61%。

  与此同时,此份财报还显示,微信(注:含WeChat,下同)用户数继续稳步增长,首次突破10亿,达10.4亿。而在去年底,微信用户数尚在10亿以下。

  一季度大赚233亿元 增速超过近8成A股公司
  数据显示,腾讯一季度保持了较高的营收和利润同比增速,一季度实现营收735.28亿元,同比增长48%,环比增长11%;权益持有人应占盈利为232.9亿元,同比增长61%,环比增长12%。


  由于港股的权益持有人应占盈利指标口径和A股归母净利润大体一致,其最新的吸金能力有多强?可以将腾讯和A股上市公司进行一下比较。

  统计数据显示,腾讯一季度的收入次于A股的两桶油、大型银行等少数公司,能挤进A股前20,收入规模排在美的集团宝钢股份(600019)、中国神华等A股公司之前。

  相较于收入,其利润规模的排名要靠前很多。

  数据显示,腾讯的232.9亿元净利润金额将能挤进A股第6的位置,次于工商银行建设银行农业银行(601288)、中国银行中国平安5家公司。


  作为一家巨无霸公司,腾讯的一季报的利润同比增速在A股算什么水平呢?

  统计数据表明,2715家A股公司一季度归属于母公司股东的净利润同比增速低于腾讯61%的同比增速,占到了已发布一季报的A股公司总数的77.35%,接近八成。

  而在一季度归母净利润同比增长超过61%的A股公司中,归母净利润最高的为中国人寿,一季度归母净利润135.18亿元,不及腾讯一季度权益持有人应占盈利的60%。归母净利润在百亿元出头的还有中国石油,但这两家公司历年增速波动较大。


  财报中微信用户数首次突破10亿
  一季报还显示,腾讯旗下的微信(注:含WeChat,下同)用户数继续稳步增长,已突破10亿,达10.4亿。而在2017年底,微信用户数尚只有9.89亿,低于10亿。

  不过,此前马化腾曾透露,今年春节期间,微信在全球月活跃用户数首次突破十亿。此番是财报中体现的微信用户数首次突破10亿。

  对于微信用户数的增长,腾讯在一季报中指出,小游戏的推出获得成功,令小程序生态系统整体受益。另外,为商家推出的扫码购功能为其智慧零售举措之一,提高了交易效率。

  在微信用户继续增长的同时,QQ月活跃用户数继续下滑,同比下滑了6.4%,不过QQ智能终端月活跃用户数同比微增2.4%,某种程度上意味着QQ用户继续由PC端向移动端迁移。


  手游仍最赚钱:收入217亿元 同比大增68%
  作为腾讯收入的重头,网络游戏业务整体继续增长。

  其中受《王者荣耀》及《QQ飞车手游》等自主研发的手机游戏所带动,腾讯智能手机游戏收入,即手游收入(包括归属于社交网络业务的智能手机游戏收入)达到人民币217亿元,同比大幅增长68%。《王者荣耀》仍是中国iOS最畅销排行榜排名第一的智能手机游戏。

  财报也显示,第一季度,新游戏《QQ飞车手游》成为中国iOS最畅销排行榜排名第二的智能手机游戏。

  相较于手游收入的高速增长,腾讯个人电脑客户端游戏收入约人民币141亿元,与去年同期持平。活跃用户数因用户持续向移动端转移而下降,而核心用户参与度大致保持稳定。

  “其他业务收入”的增速是最大亮点 收入规模翻倍
  相较于广告收入和游戏收入的增速,腾讯的“其他业务收入”增速可能最为亮眼。

  该项目下的收入包括支付解决方案业务、相关金融服务以及云服务业务等,受这些业务的推动,腾讯其他业务收入同比增长111%。

  支付解决方案业务增长主要是因线下商业支付交易量及消费者提现手续费快速增长。

  而受游戏、视频、电子商务及O2O行业的增长所推动,云服务收入同比增长逾100%。

  暂时“落寂”的腾讯:市值自高位已缩水逾7000亿港元
  腾讯自从上市以来,其股票价格总体就一直呈现上涨趋势,期间很少有大幅的调整,但今年3月下旬似乎是一个阶段性的转折点。

  今年3月21日下午,腾讯公布了截至2017年12月31日的全年业绩。22日,腾讯股价大跌5.02%,为腾讯股票近年来少见的跌幅。

  进一步的调整还在后面。

  北京时间3月22日晚间,腾讯第一大股东MIH TC(为南非报业的一间附属公司)在官网发布声明称,将出售2%的腾讯股份,这是它十几年来首次减持腾讯股票,这一消息也为腾讯稍后的公告所确认。3月23日,腾讯再度大跌,盘中跌幅一度逼近8%,当日收盘时仍下跌4.42%,全天成交1261亿港元,创出历史天量。

  截至目前,腾讯股价已自3月份最高点下跌16.7%,市值缩水超过7000亿港元。



  腾讯股价走势图
  机构怎么看腾讯?
  腾讯作为国内互联网行业的超级巨头,虽然块头很大,但其收入和利润增速却始终保持较高的水平。

  对于腾讯未来的发展和股价表现,绝大多数机构仍表示看好。

  国金证券(600109)认为,对于腾讯投资者而言,现在远不是恐慌的时候。国金证券通过分析监测数据,得出的结论是:腾讯端游业务基本稳定,以《王者荣耀》为代表的老手游热度仍在高峰期,以《QQ飞车》为代表的新手游变现能力很强。

  该机构称,去年腾讯的游戏业务非常强劲,很多投资者将其定义为“游戏公司”。然而,今年腾讯广告业务的增速肯定会超过游戏,国金证券的草根调研显示微信朋友圈、公众号广告的流量和价格均有大幅度上升。此外小程序广告刚刚开始变现,前途未可限量。

  国金证券认为,“基数太高”不是增速放缓的必然理由:腾讯的收入基数已经很高,游戏、 广告、互联网金融业务的市场份额都很大;但是这不意味着增速必然放缓。小程序的崛起、海外手游市场的破局、视频和音乐会员收入的强劲增长、移动电竞生态圈的布局,都让其深信腾讯最好的日子还在后面。

  该机构认为,腾讯仍然是投资者分享中国互联网行业成长的最佳选择。

  中信证券(600030)认为,腾讯的社交平台用户流量入口中心地位进一步强化,在线广告的货币化开始加速。另外,国内科技公司的密集上市潮,将加速腾讯财报端投资收益的确认,中长期投资收益对公司业绩贡献将持续提升,公司值得长期战略性配置。






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