三维度挑选“漂亮50”基金 工银瑞信金融地产御风而行

    “漂亮50”是美国股票投资史上特定阶段出现的一个非正式术语，指上世纪六十和七十年代在纽约证券交易所交易的50只备受追捧的大盘股，盈利增长稳定、业绩稳定、增长预期较好是“漂亮50”最为明显的特征。今年以来，A股市场“龙头+白马”股的强势行情，使得市场各方对“漂亮50”的探讨格外火热。对于普通投资者来说，寻找“漂亮50”基金，借助专业投资人员的“手”进行资产配置，较自行选股更具可操作性。比照上述标准，业内人士认为，不妨从收益率、收益稳定性、规模适当性等几个维度来筛选“漂亮50”基金。
   Wind数据显示，截至5月12日的最近三年，主动管理的权益类基金算术平均收益率为65.45%，超越了市场主流指数的收益率。其中，共有120只基金净值增长率大于等于100%，代表产品如工银瑞信金融地产、工银瑞信量化策略等。三年中，这120只翻倍基金平均年化波动率为28.25%，低于主动权益类基金整体28.89%的平均波动水平，波动较小、业绩稳定性更高。
   从规模来看，截止今年一季度末，上述120只基金平均资产规模为18.96亿元，由于规模过大会影响投资管理的灵活性，过小则面临较大的流动性风险，因此考虑平均资产规模水平下筛选规模在15亿元至50亿元区间的基金则约有53只，例如工银瑞信金融地产，此类基金更贴近“漂亮50”。
   据银河证券数据显示，截至5月12日，工银瑞信金融地产今年以来、近一年、两年、三年均稳居同类前1/3。最近三年该基金累计收益率达到123.27%，在同类基金中排名前1/10，不仅领跑同类，而且显著超越同期基准达68%（Wind数据）。从稳定性来看，据Wind数据，工银瑞信金融地产近三年平均年化波动率26.99%，远低于权益类基金平均水平。凭借优秀的业绩表现，工银瑞信金融地产曾获得基金业奥斯卡之称的“金牛奖”，并且今年获得银河证券的三年期五星评级。 吴桢