“十三五”科技创新报道之三：确定网络强国地位三大细分领域“钱”景十足

金融投资报 2016-08-20 10:06:35

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■ 本报记者林珂

   “十三五”科技创新作为中长期的重要投资主题，继续受到市场关注。可以看到，在互联网时代中，网络已经成为不可或缺的一部分。而在“十三五”科技创新规划中，就把网络强国放在了显眼位置。在业内人士看来，提出网络强国背景下，相关产业将进一步得到政策支持，建议投资者关注大数据、信息安全、量子通信等板块机会。

大数据
再迎政策风口看好行业领先公司

   随着互联网、云计算与物联网技术的不断发展，大数据行业衍生的市场价值不断扩大，市场规模迅速增长。根据《2016年大数据交易白皮书》的有关数据显示，2015年我国大数据市场规模1692亿元，同比增长了63.07%，仍处于快速发展期，预计2020年市场总体规模将达到13626亿元，年复合增速将达到51.8%。

   从政策面来看，根据工信部今年的工作部署，作为大数据产业发展的顶层设计，大数据产业“十三五”规划目前已经基本制定完成，将会在下半年出台。除此以外，决策层还会在多个层面助力大数据产业的发展，包括国家大数据平台、大数据产业链细化政策以及数据可视化的技术攻关等等。下半年，大数据产业将再迎政策风口。

   从产业方面来看，大数据产业变现到了拐点。首先，从宏观政策来看，国家政府大力支持大数据产业，政策利好持续释放；其次，从政府、产业动向来看，各级政府积极开放政府大数据，数据来源和质量飞速提升。金融机构积极开放业务，金融大数据变现从风控到推广到销售都呈现了快速增长的态势。大型企业积极构建企业内部大数据平台，企业大数据结合互联网大数据的变现也在快速爆发；最后，从产业公司来看，大数据公司收入、盈利状况持续改善，一级市场估值持续向上。

   继“两会”提出实施国家大数据战略，大数据产业“十三五”发展规划也在制定当中，大数据产业在国家政策的加持下会有加速成长。有行业人士表示，对于迅速增温的行业前景，建议关注大数据的三个重点个股，包括国内领先的大数据公司拓尔思，通过收购布局大数据产业链的初灵信息和斥巨资建大型数据中心的科华恒盛。

潜力股精选

科华恒盛(002335)新能源产品成业绩贡献点

   公司数据中心产品系列和新能源产品系列成为业绩增长重要贡献点。中投证券分析师张镭表示，数据中心+新能源运营成为今年成为公司业绩增长点。公司数据中心区域布局已成，今年有望在北上广建成15000个以上高端机柜，同时公司已与中经云、科大国盾、云山世纪等在混合安全存储、量子通信、混合云等领域展开合作，数据中心运营业务不断走向高端。新能源运营方面，目前公司已经实现60MW光伏并网运行，今年底有望实现120MW以上光伏并网。数据中心运营和光伏运营将成为公司今年的业绩增长的主要驱动力。

美亚柏科(300188)大数据业务有确定爆发趋势

公司2015年成功投资9个项目进一步拓展了自身在司法机关及行政执法部门的业务范围，完善在海量视频研判、税务稽查、大数据分析及网络信息安全的战略布局，并通过与专业投资基金共同发起产业并购基金，重点围绕网络空间安全及大数据领域进行投资，助力外延式发展战略实施。中信证券分析师阳嘉嘉指出，从公司自身数据处理能力看，公司B+C端的应用快速普及将有望实现公司大数据业务的确定爆发趋势。公司整体经营稳健，在“数字取证+大数据衍生”双轮驱动下，有望在“十三五”期间打造崭新的业务模式。

华胜天成(600410)打入新能源车充电业

   公司是国内综合IT服务领导者，缔造中国自主可控的“小IBM”。中投证券分析师张镭指出，站在自主可控和国产化的风口，公司消化IBM技术做自主产品，通过2-3年的铺垫，已在全国推出Power服务器、存储、中间件、数据库等完善的自主可控产品体系，并建立了完整的外部销售渠道。公司为邮政做了十年流通溯源的软件开发，此次定增中约3亿拟投入大数据，应用二环保、旅游等领域。公司间接持有瑞典萨博10.78%股份，前瞻性打入新能源车充电网络管理、无人驾驶、租赁、车联网等IT环节。

拓尔思(300229)股权激励方案落地

   公司股权激励方案落地，有望对公司员工形成长效激励，员工与公司利益得到紧密绑定，驱动公司业务快速、有效发展。海通证券分析师郑宏达表示，大数据技术的变现需要多样化的下游应用场景作为支撑，即大数据技术需要与传统垂直领域进行深度融合。目前，公司正积极将自身沉淀的大数据挖掘、分析技术进行多行业的应用拓展，覆盖的行业已经包括政府、媒体、公安、金融等领域。同时，公司进一步加大行业应用拓展，增持控股广州科韵，参股中关村科技软件和深圳视界，未来公司的行业应用拓展仍有望继续。

量子通信
第一个量子通信卫星发射波段操作重点个股

   2016年8月16日凌晨，酒泉卫星发射中心，长征二号丁运载火箭第29次发射，成功将世界第一颗量子卫星送入了预定轨道。中国将成为全球第一个实现卫星和地面之间量子通信的国家。此次发射的“墨子号”量子科学实验卫星是我国量子通信的一个新开始。

   有业内人士表示，此前发布的《第十三个五年规划纲要》把量子通信和天地一体化信息网列为十大重点推进项目之一，预计专项基金支持力度接近千亿，将极大推动量子通信军用、民用大规模建设和应用。

   同时，目前中国建成的城域量子通信网络数量和长度均领先全球，它将率先在专网通信领域应用，用于数据传输和存储，主要客户为政府、军队和金融机构，未来将逐渐在公网和云安全等领域运用。据估计，未来5年，量子通信的市场规模有望达到100亿元以上。2017年中国专网通信市场预计将达169亿元，其中量子通信占据35亿元以上。

   量子通信上升为国家意志，行业热点频出。量子通信被证明是无条件安全的通信技术，国内的研究和应用处于国际领先水平，今年将是量子通信规模发展的元年。产业快速发展，量子通信产业链相关企业预计将会受益。华泰证券分析师康志毅指出，未来量子通信市场空间将达到千亿级别，关注浙江东方、宁波建工、科华恒盛、神州信息、亨通光电等。

潜力股精选

亨通光电(600487)牵手安徽问天开拓量子通信

   公司牵手安徽问天开拓量子通信业务，立足江苏省量子保密通信网络打造新主业。海通证券分析师朱劲松指出，公司主业稳定增长，光纤光缆主业拥有完整的产业链优势、受益于市场“量价齐升”增长较快；中标2016年工业强基工程，引领光纤新时代。同时，公司加强“一带一路”沿线布局，国际市场全面开花；积极布局战略新兴产业，加速公司转型发展。亨通问天量子定位明确，双方强强合作、共享资源，未来发展潜力大。

凯乐科技(600260)军民融合“大通信”布局成果初现

   公司军民融合“大通信”布局成果初现，订定增17.5亿投资数据链通信、量子通信和警用民用智能终端，深化军民合“大通信”布局，转型高端通信设备制造商。安信证券分析师赵晓光预计公司全年数据链通信产品订单量有望接近60亿元，将极大增厚公司业绩，公司全年业绩高增长比较确定。同时公司依托中创为在国防市场的量子通信技术支持，实施数据链量子通信加密产品产业化。公司领先布局，未来在军用民用通信、量子通信、网络安全等领域将迎来新发展机遇，业绩高增长同时借助先进军用技术将实现高端通信设备制造商转型。

华工科技(000988)中报收入、净利润双丰收

   公司中报收入、净利润双丰收。安信证券分析师赵晓光表示，今年激光设备行业进入周期大年，同时公司在汽车传感器等方面加大投入，全年有业绩基础，同时在虚拟现实、量子通信等方面激光作为基础技术有广泛应用。公司一季度高增长，全年业绩将维持高增速，汽车电子业务预计将成为贡献较大的一部分。依托华工科大科研和技术实力，多年在军工、汽车、食品安全、激光等领域的布局即将进入收获周期，而在3D打印、量子通信、工业4.0等领域也前瞻性布局。

信息安全
涉及军队“资质”党政军、金融等订单大增

   信息安全作为国家安全的重要组成部分，政策支持力度将不断加强，全民网络安全意识不断提高也有助于相关需求的不断释放。另外网络攻击、数据泄露等安全事件催化剂不断，多位业内人士表示信息安全是能够穿越周期的主题投资板块，值得投资者持续关注。

   可以看到，随着互联网的加速发展，网络已经深入到国民经济的方方面面，尤其在军工、金融、交通、安防等关系国计民生的重要领域，信息安全的地位尤为突出。分析人士指出，在网络信息安全需求拉动、国家政策推动的共同作用下，中国网络安全产业必将迎来加速发展时机，行业增速有望进一步提高。

   虽然国家队信息安全领域政策持续加码，产业发展也在明显加速，但就目前和发达国际信息安全投入比例来看，中国还存在较大差距，而这个差距正是未来可提升的空间。有券商分析师就表示，美国信息安全市场投入比例较高，联邦政府是信息安全市场需求主力。根据TIA的数据，2014年美国信息安全市场达450亿美元，占整体IT市场规模的6.92%，远超中国的1%。中国信息市场需求主力仍为党政军，“资质+产品”双维度公司受宠根据美国市场情况和中国当前状况，党政军需求仍将是未来几年中国信息安全市场的需求主力。要进入党政军市场，涉密和军队“资质”必不可少，同时产品应以网络安全、数据安全等当前价值最大的环节为主。

   中泰证券分析师李振亚指出，信息安全行业作为计算机行业中最具成长性的细分领域之一，未来在国家强力政策推动及下游党政军、金融、电信、工控等领域订单快速提升的双重作用下，正逐步进入成长提速期，行业具备较高中长期投资价值。在机会方面，综合多家券商观点，启明星辰、立思辰、绿盟科技、卫士通、北信源、美亚柏科等细分龙头被集体看好。

潜力股精选

蓝盾股份(300297)安全集成和安全产品业务大增

   公司安全集成和安全产品两大业务大幅增长是公司业绩的高速增长的主要力量。长城国瑞证券分析师潘永乐表示，在网络强国战略写入“十三五”规划这一大背景下，随着未来我国首部网络安全法规的出台，我国网络安全产业未来三年的复合增长率有望继续保持在30%以上的高水平。收购华炜科技是公司充分利用外延式拓展布局“大安全”产业的重要一步，未来“数据安全”与“物理安全”协同效应的发挥值得期待，公司的整体竞争力将得以进一步提升。

启明星辰(002439)加码信息安全业务

   公司拟收购北京赛博兴安科技有限公司100%股权，加码信息安全业务。申万宏源证券分析师刘洋认为，公司资本运作频频，赛博兴安业务与军工客户有协同性，同时补充数据安全和密码产品线。2015年进一步完成了收购书生电子股权，同时还实施了对合众数据剩余股权和安方高科股权的收购事项。赛博兴安拥有军队、军工、政府等行业要求的高级别信息安全相关资质，核心技术为兴安网络处理平台、物理级网络安全隔离体系和网络安全数据分析平台。书生电子、合众数据、赛博兴安利用母公司销售的协同性有期待。

卫士通(002268)密码行业龙头

   公司作为密码行业龙头，凭借高技术含量的产品及行业最高资质形成天然护城河，尽享行业景气度的提升。此外，中泰证券分析师李振亚表示，公司安全智能手机业务放量在即，未来或将成为业绩高弹性的动力来源；第三，公司背靠中国网安，资源平台优势明显，布局?大安全?产业链，加速转型综合性厂商。未来随着产品线的丰富和综合实力提升，有望在政府资源支持下成为信息安全旗舰企业。公司作为密码行业龙头成为此细分领域最大受益者；同时公司的安全智能手机业务市场潜力巨大，未来两年有望成为其业务的爆发点。

绿盟科技(300369)向数据安全+云安全寻求突破

   公司是国内首屈一指的网络安全厂商，产品线齐全同时具备十分优质的客户资源。公司主要研发、生产企业级信息安全防护系列产品，主要产品包括安全评估、检测防御、安全监管三大种类。公司产品广泛应用于政府、金融、能源、电信、互联网领域，积累了如国家税务总局、中国人民银行、中石油、国家电网、中国移动等一批优质客户。国泰君安证券分析师符健指出，在信息安全领域市场竞争持续激烈的大背景下，公司依托自己多年来积累的技术储备和知识库，向数据安全+云安全两大方向寻求突破。

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